“如果买海外股票，这些个股一定要纳入”……一看7月推荐 [周末理财]
新韩投资证券“7月海外股票十大首选”
美光、CATL等10只个股及交易型开放式指数基金入选
创下史上级超预期亮眼业绩的美国存储芯片企业美光、与苹果达成芯片联盟协议消息传出的英特尔，以及人工智能网络企业Tower Semiconductor等，被新韩投资证券选为7月海外股票首选。
据新韩投资证券28日消息，“7月海外股票十大首选”包括美光、英特尔、Tower Semiconductor、Nebius、Carpenter、Bloom Energy、Structure Therapeutics、CATL、生益科技、科创板人工智能半导体交易型开放式指数基金等。其中，CATL、生益科技、科创板人工智能半导体交易型开放式指数基金来自中国，其余均为美国标的。
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首先，美光因在近期公布的第三季度业绩中再次确认以存储器为核心的人工智能周期仍在持续，同时凭借业绩峰值区间延长 확보了盈利动能，获得高度评价。新韩投资证券表示：“营收中超过40%已转为基于长期合同，较过去有望实现更高盈利能力”，“当前处于盈利上修可能性较高的状态。”其核心投资看点包括：动态随机存取存储器业务体质改善加快、闪存市场需求远超供给，以及随着人工智能扩散带来的存储搭载量增加等。
英特尔同样因被判断将受益于中央处理器供应短缺，以及晶圆代工业务反转预期仍然有效，而入选7月首选。新韩投资证券指出：“这是人工智能范式转换带动中央处理器需求增加的最大受益股之一”，“（晶圆代工）18A-P性能也已公开。”此外，市场还预计，英特尔将通过参与原本由台积电独占的苹果制造代工项目，以及下一代14A的Terafab项目，获得外部参考案例。与特斯拉、SpaceX、xAI的Terafab合作，也被解读为英特尔向外部大型客户验证其制造与封装能力的机会。
Tower Semiconductor则有望受益于基于特色工艺和硅光子技术的人工智能基础设施需求。新韩投资证券指出：“在原有的射频移动、电力、传感器产品组合这一投资逻辑之上，2025年以后射频基础设施业务占比较上年提升10个百分点，扩大至27%”，“公司估值有望从原先专注移动端特色工艺的专业晶圆代工厂，重估为专注人工智能光连接的专业晶圆代工厂。”与此同时，公司在硅光子业务方面还已签订到2027年规模达13亿美元的销售合同，较2025年增长6倍。此外，与IQE签署多年供应合同、与Marvell Technology建立合作关系等消息也接连传出。
作为新云计算企业，Nebius在被纳入纳斯达克100指数后，被评价为正处于延续集中投资与合作动能的阶段，因此也入选7月首选。Nebius在3月与Meta签约、并在英伟达投资20亿美元后，又发行了规模达37.5亿美元的可转债。5月还与Bloom Energy达成了26亿美元规模的合作。新韩投资证券预计：“新云计算板块因超大规模云服务商建设速度受限，需求正呈爆发式增长”，“到2031年将达到4000亿美元。”整体来看，债务规模和开发进度是主要风险，但市场认为高营收增长将抵消这些因素。
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特殊合金企业Carpenter预计将受益于航空、军工、航天、燃气轮机、半导体设备等下游产业需求扩大，利润率改善有望持续。生产镍、钛、钴基高性能超级合金的Carpenter，被视为能够承受超高温、超高压环境的全球特殊合金一级供应商。新韩投资证券预计：“随着波音737MAX增产、美国扩大武器系统生产，以及航天、燃气轮机和半导体需求增加，利润率将得到改善。”其核心投资看点包括：航空航天、国防与能源领域对特殊合金的需求中长期增长；半导体工艺微细化推动半导体用特殊合金高速增长；以及利润率改善和业绩上修等。
作为氢燃料电池发电企业，Bloom Energy因第二季度业绩预计将符合市场一致预期，且有望获得新增订单，而被纳入7月首选。公司第一季度调整后营业利润率为17.3%，高于市场预期的11.1%。新韩投资证券表示：“随着现金流改善，公司可在无股权稀释风险的情况下实现增长。我们判断其正处于结构性增长的起点”，“服务部门实现扭亏为盈，未来有望发挥现金牛作用。”
减肥治疗药物企业Structure Therapeutics则因口服减肥药竞争力再次得到确认而受到高度评价。新韩投资证券分析称：“在美国糖尿病协会会议上，口服减肥药的高效性和安全性已得到验证。其性能有望超过当前在售药物，从而 확보竞争力”，“与Viking Therapeutics等竞争企业相比，公司在口服制剂领域有望实现差异化。”尤其是在大型制药企业为进军减肥药市场而有意收购相关公司的情况下，公司被认为是具吸引力的合作对象。随着Metsera-辉瑞、CSPC-阿斯利康等大型交易落地，潜在需求也已得到确认，未来获得更高估值的可能性被提出。
7月海外股票首选中，中国企业也榜上有名。作为全球第一的电动汽车电池与储能系统企业，CATL上月收购了中国代表性互联网数据中心企业VNET以及人工智能数据中心高压直流领域第一企业的股权，值得关注的是其正进化为人工智能能源基础设施企业。新韩投资证券评价称：“公司不仅仅是电池制造商，而是通过涵盖材料、电芯、回收的垂直一体化， 확보了结构性成本竞争力。”同时还指出：“公司正以其优势储能系统业务为基础，全面推进连接高压直流、电力转换和数据中心基础设施的生态体系建设”，“在人工智能时代，瓶颈正从图形处理器转向电力和储能的阶段，公司估值重估的可能性正在上升。”
作为中国最大、全球第二的覆铜板制造商，生益科技因覆铜板短缺正在全面显现、行业处于大周期起点，而被纳入值得关注的投资标的。新韩投资证券强调：“受人工智能服务器升级带动，高端覆铜板材料短缺正全面展开”，“从第二季度起，人工智能服务器、高速交换机、数据中心用高端覆铜板产品的涨价正在加快。公司是中国境内最大受益股。”在人工智能服务器升级推动下，覆铜板市场规模预计将从2024年的15亿美元增长至2027年的187亿美元。此外，公司海外扩张正在加快，下半年新产线投产等举措也将扩大产能，为进一步增长 확보空间，这同样被视为投资要点。
最后，新韩投资证券给出的首选是科创板人工智能半导体交易型开放式指数基金。该基金集中投资中国代表性人工智能半导体企业，仅由外国投资者无法交易的科创板上市核心半导体企业构成。主要成分股包括中芯国际、海光信息、寒武纪、澜起科技等。新韩投资证券提到：“中国最大、全球第四的动态随机存取存储器企业CXMT的上市事件已临近”，并称其已于6月获批，最快有望在7月上市。随后补充称：“在存储器走强阶段，随着中国最大动态随机存取存储器企业上市，本土设备、材料价值链有望走强。”
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