保险业关注“韩国投资金融控股动向”……警惕“终身寿险与客户营销黑马”

by Moon Chaeseok

Published 24 Jun.2026 06:30(KST)

若收购寿险公司，或威胁推进“转型控股公司”的教保生命、韩华生命
若收购财险公司，或在代理人、原保险保费方面挑战Meritz等公司
业界：“激进营销或导致短期业绩竞争持续过热”

韩国投资金融控股接连参与寿险公司和财险公司的收购战，正式加快进军保险业的步伐，令保险业界高度紧张。市场据此推测，若韩国投资金融控股收购寿险公司，便可将面向高净值客户的短期缴费终身寿险销售与财富管理服务结合；若收购财险公司，则可能点燃代理人招募和原保险保费扩张竞争。

“若收购寿险公司，或将崛起为终身寿险强者”

Kim Namgu，韩国投资金融控股会长。阿视亚经济DB供图

据保险业24日消息，寿险业和财险业正关注韩国投资金融控股最终将收购哪家保险公司。目前，韩国投资金融控股正在参与收购的公司包括寿险业的KDB生命、法国巴黎银行Cardif生命，以及财险业的Yebyeol财产保险、乐天财产保险等。

业界认为，若韩国投资金融控股将寿险公司纳入麾下，可能在与短期缴费终身寿险相结合的高净值客户定制节税咨询等领域脱颖而出。终身寿险可根据合同结构、保费缴纳主体及受益人设定等，被用作在继承和赠与过程中降低税负的工具。目前，保险公司所属代理人也在向投保人提供相关服务，据悉，三星生命、韩华生命、教保生命等大型寿险公司在该领域具有优势。

短期缴费终身寿险的特点是缴费期仅为5至7年，比普通终身寿险更短，因此更容易在短时间内 확보大量保险合同服务边际。正因如此，该产品被视为提升保险公司会计收益性指标的“拳头产品”。分析认为，若韩国投资金融控股凭借证券和资产管理能力，在该领域提供差异化服务，可能动摇传统寿险公司的营业基础。

一位业内人士表示：“如果像韩国投资金融控股这样的证券系企业提供此类服务，那么主要面向高净值客户开展业务的财富管理总部私人银行家，或可在一定程度上替代传统保险公司代理人的角色。”

会否撼动寿险三强竞争格局

若韩国投资金融控股收购寿险公司，也可能给现有寿险业竞争格局带来不小变数。分析指出，其可能成为正通过收购SBI储蓄银行推进夙愿已久控股公司转型工作的教保生命的实质性竞争对手，也可能给与三星生命、教保生命一道维持领先地位的韩华生命带来压力。韩华生命在去年年底按单体口径计算的净利润已落后于新韩Life，市场一度对其地位提出担忧。

另一位业内人士表示：“很多人认为，如果韩国投资金融控股进入保险业并展开激进营销，可能成为威胁传统大型险企市场地位的黑马。尤其若其收购寿险公司，可能给近期因新韩Life挑战而承压的韩华生命带来负担，也会在多方面被拿来与正加快控股公司转型的教保生命比较。”

若收购财险公司，代理人争夺战将现变数

若韩国投资金融控股收购Yebyeol财产保险或乐天财产保险等财险公司，便有可能积极投入代理人招募竞争。目前，财险业中Meritz火灾保险凭借非面对面营销平台“Meritz Partners”大举吸纳兼职代理人，令代理人争夺战呈现过热态势。Meritz火灾保险自2024年3月推出Meritz Partners后，仅两年便 확보约1.5万名兼职代理人。截至第一季度末，其专属代理人数为4.6552万人，并在该领域与三星火灾保险展开激烈竞争。

业界认为，若韩国投资金融控股涉足保险业务，作为后来者，其较大概率不会采取如管理产品合同维持率等保守策略，而是会采用迅速做大代理人数和原保险保费等规模的战略。尤其若其收购乐天财产保险，还有分析指出，可利用乐天财产保险的移动营业支持平台“Wonder”，较快在兼职代理人市场站稳脚跟。乐天财产保险被认为是于2023年12月推出Wonder、开拓兼职代理人市场的公司。

不过，若韩国投资金融控股向Meritz火灾保险、三星火灾保险等传统强者发起代理人招募竞争，监管部门对市场过热的施压可能加大。此前，韩国金融监督院在今年4月底发布的《2025年保险公司销售渠道营业效率及监管方向》资料中曾警告称，随着大量兼职代理人进入市场，行业正出现产品销售效率下降和代理人雇佣稳定性减弱等问题。