[一键看个股]“CS Wind股价折价过度……低位买入策略有效”

有券商分析指出，作为韩国最大风电塔筒制造商，CS Wind近期股价下跌幅度过大，当前正是应关注其后续上涨空间的时点。

23日，据Eugene Investment & Securities消息，研究员Han Byunghwa前一日就CS Wind表示：“与海外风电企业相比，其市盈率仅为同行的42%，市净率也处于折价状态，折价幅度达73%。”并作出上述分析。同时，维持“买入”评级和8万韩元目标价不变。

Han Byunghwa就股价近期跌至4万韩元区间指出，这并非短期业绩或行业景气度出现问题，而是由半导体领域的错失恐惧症所引发。他表示：“考虑到其相较海外风电企业的估值折价幅度已扩大至历史最高水平，当前股价进一步下跌的空间有限。”

尤其值得关注的是风电塔筒业务的寡头格局。美国和欧洲的风电塔筒制造商正转向由各大洲2至3家企业主导的结构。中国塔筒企业主要仅进入本国及部分新兴国家市场，而在美国和欧洲市场则因多重壁垒而扩张受限。中小型企业则难以克服原材料供应不稳、通胀及政策波动等问题，正陆续放弃相关业务。

View original image

Han Byunghwa强调：“近期，美国排名第三的企业Broad Wind已宣布退出塔筒制造业务。在中国企业之外，作为全球第一的CS Wind，其中长期业务地位正变得更加稳固。”

他预计，CS Wind今年第二季度销售额将达7360亿韩元，营业利润为780亿韩元，分别同比增长13%和32%。预计今年和明年的全年业绩也将延续稳健走势。此外，受美国陆上塔筒安装量增加以及欧洲海上风电塔筒需求扩大的带动，预计其全年销售额将维持在约3万亿韩元、营业利润维持在约3000亿韩元水平。

Han Byunghwa表示：“从2028年起，受美国补贴缩减影响，公司规模和利润可能出现下滑。”不过他同时指出：“如果民主党在中期选举中重新夺回众议院，陆上风电补贴重新引入的可能性将上升；若在野党掌握预算权，即便是特朗普政府也难以避免作出一定程度的妥协。”他认为，CS Wind也将为此推进业务多元化，并努力 확보新的增长据点。

必读新闻

“下周韩国综指将触及9500点” 证券业界期待升温的原因[周末理财]

• 三星与SK海力士创纪录业绩赚来外汇也没用……飙升汇率会涨到哪里[周末理财]
• 因业绩超预期而摘牌？“一路走高”的ETF究竟为何[周末理财]
• 韩国综指涨跌背后的国民年金……若突破9000点要卖多少[周末理财]
• 两场台风同时逼近日本，地震发生可能性也升高……每小时250毫米创纪录暴雨来袭

因此，其估值吸引力也有望进一步凸显。按市净率计算，CS Wind仅为1.6倍，较可比公司平均6.1倍低73%。Han Byunghwa补充称：“作为领先的设备企业，CS Wind的增长甚至还未走过半程”，其中长期增长动能依然有效。

版权所有 © 阿视亚经济。未经许可不得转载，禁止用于AI训练及使用。