“退休资产应进行多元化投资，分散风险”
按时间调整资产的“滑行路径”很重要
Hana-Ro TDF运用战术资产配置
全球资产管理公司Allspring的多资产部门总负责人Matthias Schieber表示：“准确预测股价变化与赌场轮盘无异，因此退休资产不应进行如单一个股般高风险的投资。”他还称：“应采取多元化投资策略，分散风险，实现稳定一致的业绩。”
18日，Schieber在NH-Amundi资产运用与Allspring举行的“Hana-Ro TDF投资战略座谈会”上提及TDF全球多元化投资组合的重要性，并作出上述表述。
18日在首尔The Plaza酒店举行的“Hana-Ro TDF投资战略座谈会”上，Allspring多资产部门负责人Matthias Schieber正在发表演讲。NH-Amundi资产运用供图
View original imageAllspring是自1994年起推出全球首只TDF的全球多资产管理公司。当天负责发布的全球解决方案部门总负责人Frank Cooke与多资产部门总负责人Schieber，介绍了以滑行路径为核心的TDF运作战略及市场展望。随后，NH-Amundi资产运用解决方案组组长Kim Seokhwan发布了Hana-Ro合资格TDF的运作现状。
Schieber强调：“如果像2022年那样在调整市中，投资者因恐慌而将亏损兑现，往往很难重返股市。这样从长期来看就会损害收益率。正因如此，通过风险管理、投资组合多元化等方式，长期优化退休资产收益率十分重要。”
Hana-Ro TDF基于这一理念，不仅配置韩国股票，也配置全球股票等敞口，并运用战术资产配置。其表示：“过去几年股市环境较好，但从长期看也曾出现较大回撤。发生回撤时，我们会提前降低股票比重，且恢复亏损所需时间比零售投资者更短。”
考虑到近期美伊战争及人工智能超级周期带动韩国股市走强，团队决定调整战术资产配置，将韩国比重提高至“最高10%”。NH-Amundi运用全球解决方案本部组长Kim Seokhwan表示：“基于韩国股票是人工智能大周期核心资产的判断，我们以5月为节点决定调整战术资产配置。调整前韩国比重维持在7%，但自5月起在韩国配置中分别新增人工智能和半导体板块各2.5%，合计扩大约5%的比重，并将韩国最高配置比例扩大至10%，以便更灵活应对市场变化。”
不过，其仍坚持全球配置与多元化是核心。NH-Amundi运用WM养老金营销本部长Park Dongu表示：“由于过去一年多韩国股市表现非常强劲，部分TDF也提高了韩国市场配置比例。我们并非集中押注市场，而是在不偏离资产配置核心的前提下，逐步提高韩国比重。我们的Hana-Ro TDF是坚持原则的资产配置型退休年金产品，在持续保持良好长期业绩的同时，受托规模也迅速增长。”
以截至5月31日的运作基金为准，Hana-Ro合资格TDF在5年收益率方面，2025型以39.52%位居同类第一，2030型以56.94%、2035型以65.83%、2040型以72.54%分别排名第二，主要Vintage产品持续保持在前列。
18日在首尔The Plaza酒店举行的“Hana-ro TDF投资战略座谈会”上，Allspring全球解决方案部门负责人Frank Cook（中）、Allspring多资产部门负责人Matthias Scheiber（右）与NH-Amundi资产运用解决方案组组长Kim Seokhwan正在进行问答。NH-Amundi运用供图
View original image随时间变化进行资产配置同样是重要因素。Frank Cooke强调，“滑行路径”是实现退休业绩的核心战略。所谓滑行路径，是指随着时间推移，有计划地调整股票等风险资产比重的资产配置路径。也就是说，越接近退休，越必须朝着保全资产的方向进行调整。
Cooke认为，与其追逐高收益率，不如进行以风险管理为核心的稳健投资，这才是退休资产积累的关键。他解释称：“韩国综指或许能比TDF获得更高收益，但也可能遭受更大损失，这对退休人士而言甚至可能是一场灾难。内嵌分散配置与风险调节机制的滑行路径，通过限制这类极端下行风险，与其追求更高收益率，不如追求更稳定的退休成果。”
关于NH-Amundi运用今后的TDF运作计划，Kim Seokhwan表示：“Hana-Ro合资格TDF以Allspring的全球运作能力和对韩国本土市场的理解为基础，追求主动型资产配置。今后将通过稳健运作和体系化风险管理，为长期退休资产积累作出贡献。”
版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。
