只是放着不动，“1285万韩元→2330万韩元”……牛市中成“孝子”的变额保险
原以为是鸡肋的变额保险
在股市上涨行情中，特别账户评估额大增
长期投保人考虑解约和提取的人越来越多
保险公司：“不能只看返还金就决定解约或提取，需谨慎”
2007年投保大韩生命（现韩华生命）变额重大疾病保险的A某，上月打开该保险公司的应用程序后大吃一惊。因为显示特别账户投入金额（1285万韩元）运作成果的特别账户积存金，已增至约2330万韩元，接近翻倍。变额保险是将投保人缴纳保费的一部分，放入与普通账户分离的特别账户中，投资于股票、债券等进行运作的投资型保险产品。近期，A某因所持车辆频繁出现小故障，正考虑购买新车，而在当前股市走强的情况下，他也在权衡是否中途提取积存金，用于补充购车资金。
受韩国国内股市走强带动，变额保险基金净资产规模有望历史上首次突破120万亿韩元。随着股价上涨，特别账户评估金额持续扩大，越来越多长期持有变额保险的投保人开始权衡解约或中途提取。不过，也有观点提醒称，中途提取或解除合同可能带来保障规模缩水、扣除附加费用等不利影响，因此有必要仔细确认合同条款。
据韩国生命保险协会16日披露，韩国20家寿险公司的变额保险基金净资产，已从2024年末的100.1211万亿韩元增至2025年末的115.7855万亿韩元，增长15.6%；今年第一季度末进一步升至119.531万亿韩元，创历史新高。尤其是投资于韩国国内资产的基金净资产，已从2024年末的74.4562万亿韩元增至今年第一季度末的90多万亿韩元，增加超过16万亿韩元。分析认为，随着股价持续上涨，投资于股票、债券等的变额保险净资产规模也明显扩大。韩国综指从去年3月底的2556点区间，到今年第一季度末（3月）突破5000点，一年内大涨逾90%。
股市繁荣也带动了变额保险销售增长。据韩国生命保险协会数据，变额保险首期保费从2024年的1.9728万亿韩元增至2025年的2.8852万亿韩元，增长46.2%（9124亿韩元）。其中，变额年金保险录得2.0322万亿韩元，变额万能保险录得7238亿韩元，成为增长主力。首期保费是反映保险投保需求的指标，市场普遍认为，受股市走强带动预期收益率上升，推动了变额保险销售扩大。与股市低迷的2022年（9900亿韩元）相比，首期保费规模已飙升至约3倍。
随着截至去年仍处于亏损区间的合同在今年陆续进入盈利区间，考虑解约或中途提取的投保人也呈增加趋势。2000年代初销售的不少变额终身保险和变额重大疾病保险，因长期收益率低迷，积存金未能达到已缴本金水平的情况并不少见。与此同时，退休后需要筹措生活资金的高龄投保人需求也在增加。
实际上，变额保险解约返还金虽从2024年的12.9836万亿韩元降至去年的11.1402万亿韩元，但仅今年第一季度就达到3.8945万亿韩元。这相当于去年全年解约返还金的约35%。有分析指出，若当前趋势持续，全年解约返还金可能超过去年。也就是说，牛市在推高变额保险销售的同时，也在刺激解约增加。解约返还金是指保险合同人在保险期间解除合同时，保险公司返还给合同人的资金。
韩国生命保险协会相关人士称：“过去由于处于亏损状态，连解约本身都难以考虑；但现在随着积存金大幅增加，关于解约或中途提取的咨询正在增多。”
不过，也有观点指出，解除保险合同可能导致保障出现空白，因此必须谨慎。原因在于，癌症保险或终身保险等保障型保险，一旦解约，待年龄更大或有疾病史后，可能难以重新投保，或者保费大幅上涨。
中途提取同样需要慎重。因为附加费用和风险保险费等会被扣除，而且未来保障金额还可能按提取金额相应减少。虽然不同产品存在差异，但通常按已缴保费标准计算，变额保险附加费用约为8%至10%。此外，也并非可以自由提取全部特别账户积存金。根据不同合同，中途提取次数、可提取金额、最低维持积存金等条件不同，实际可提取金额也会有所差异。
韩国寿险公司相关人士表示：“若不考虑附加费用扣除和保障缩水等因素，仅看返还金就解除合同，需要格外谨慎。尤其是在中途提取时，未来身故保险金等保障金额可能减少，因此必须仔细确认合同条款。”
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