Meritz：“还需要MBK会长Kim Byungju提供担保”
自Homeplus提出DIP请求后一直坚持同一立场
MBK则提出由公司和副会长Kim Gwangil提供担保
作为Homeplus重整程序核心变量的Meritz金融控股，正考虑提供紧急周转资金，即持债人占有融资贷款支持。这是因为私募股权基金运营机构MBK Partners已出面提供1000亿韩元连带保证，政治圈施压也在持续。不过，由于其提出的担保条件较为苛刻，预计谈判将面临困难。也有观点认为，鉴于Meritz过去曾在项目融资不良项目重组中获利，或许其“是在期待清算”。
据12日投资银行业界消息，共同民主党乙支路委员会与“MBK Homeplus事态解决任务小组”前往Meritz证券提出抗议。民主党与Meritz证券代表Kim Jongmin会面，传达了持债人占有融资的必要性。Meritz表示，正在确认具体担保条件，在考虑提供贷款支持的同时，认为还需要MBK Partners会长Kim Byungju个人提供担保。
自今年4月底Homeplus向最大债权人Meritz金融请求短期过桥贷款时起，Meritz便反复表示，需要MBK法人及Kim会长个人提供担保。上月，尽管MBK Partners副会长Kim Gwangil曾表示愿提供个人连带保证，仍因同样原因遭到拒绝。10日，MBK承诺以法人名义提供1000亿韩元连带保证。
Meritz对重整计划相对从容，原因在于其担保结构。Meritz金融集团于2024年参与了规模达1.3万亿韩元、期限为3年的Homeplus再融资。据悉，再融资当时以年利率11.5%至14%的条件，将Homeplus 62家门店设为抵押。即便提供持债人占有融资，Meritz也能获利。首先，可将Express出售款项用于偿还贷款；此外，持债人占有融资利率处于6%左右，也属于高利率。
不过，市场上也有意见认为，Meritz反而可能希望Homeplus进入清算。理由是，即使经过不知何时才能结束的重整程序救活企业，也只会拉长贷款偿还期限，对Meritz而言并无实际利益。相反，若Homeplus被清算，Meritz便可将附着于门店抵押物上的1.3万亿韩元优先债权变现。自Homeplus进入法院接管程序后，Meritz向法院申报的重整债权，不仅包括贷款本金，还包括法定利息、逾期手续费、展期手续费等，规模已超过本金。
Meritz过去曾通过项目融资不良项目重组获利，这一点也值得关注。共同民主党议员Liu Dongsu前一天在记者会上表示：“Meritz曾将驿三洞综合开发项目不良造成的损失全部转嫁给母公司和次级债权人，并攫取巨额利益。”他还称，“如果再次重复恶性高利贷者的做派，绝不会坐视不管。”
这指的是首尔驿三洞综合开发项目和加山W Mall案例。当时，Meritz在项目出现不良迹象时，尽管其他贷款银团反对并申请临时禁令，仍推进公开拍卖。结果，Meritz回收了本金和手续费，而中后顺位债权人则被认为遭受了损失。此后，在公开拍卖导致资产价格暴跌的情况下，Meritz又寻找新的买方，提供优先贷款，同时收取主承销手续费和利息。一位投资银行业界人士表示：“如果撇开各种社会经济影响不谈，最终否决重整程序、将Homeplus推向破产，是最快将规模1.3万亿韩元的优先债权变现的方式。”
版权所有 © 阿视亚经济。未经许可不得转载，禁止用于AI训练及使用。
