这只股票一个月内暴跌30%……扭转氛围的关键词是[周末理财]

电力设备板块的调整行情仍在持续。在获利了结压力与资金轮动叠加影响下，预计今年下半年，第二季度业绩及订单情况等将改变市场氛围。

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据NH投资证券称，按韩国电力设备企业2028年业绩预期计算的市盈率为22倍，仅一个季度便降至低于海外竞争对手平均23倍的水平。Lee Minjae表示：“韩国电力设备股价较1个月前平均下跌38%。”他还称：“尤其是以超高压变压器为主的HD现代电气和晓星重工业，较3个月前已下跌逾30%。”

分析认为，电力设备股近期调整主要源于获利了结压力等因素。Son Hyeonjeong表示：“电力设备板块近期的调整，并非行业景气见顶，而是上半年大涨后获利了结压力与人工智能（Artificial Intelligence）主题内部资金轮动叠加所致。”她称：“资金转投半导体大型股，加之电力设备交易型开放式指数基金的赎回引发成分股篮子抛售，导致股价跌幅进一步扩大。”她还补充称：“从第一季度新接订单、在手订单、面向北美的销售占比以及利润率走势来看，基本面受损信号有限。”

随着第二季度业绩季到来，市场氛围有望出现转变。Lee Minjae表示：“在第一季度业绩发布时，韩国电力设备企业凭借陡峭的业绩改善和订单扩大，受到市场期待，认为其中长期增长潜力将高于海外竞争对手。”他解释称：“预计第二季度业绩发布时，这一增长基调仍将延续，考虑到高汇率和季节性因素，整体业绩大概率将超过市场一致预期。”

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预计以美国市场及大型科技企业为中心的订单也将持续。Son Hyeonjeong表示：“数据中心可在18至24个月内建成，但输电网和变电站则需要3至7年。这一时间差正在造成并网接入瓶颈，并同时带动超高压变压器、配电盘和现场发电需求。”她称：“下游需求也正逐步明朗，大型科技企业的资本支出仍处于上行区间，公用事业公司也在随着数据中心合同负荷增加而扩大资本支出。因此，2026年新接订单很可能高于企业现有指引。”她还补充称：“预计下半年将呈现围绕上调订单指引和每股收益预期得到确认企业的精选行情。”

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