[一键看个股]“农心海外法人销售增长可期……目标价上调”

by Song Hwajung

Published 11 Jun.2026 06:00(KST)

现代汽车证券11日发布报告称，农心海外法人的贡献度正在上升，因此将目标股价由原先的54万韩元上调至55万韩元，维持“买入”评级。

现代汽车证券研究员Ha Huiji表示：“美国法人销量反弹看起来仍将是推动股价上涨的最主要动能，但美国以外地区的贡献度正持续提升，同时今年第四季度Noksan出口工厂投产后，欧洲贡献度扩大的预期也依然有效。”

农心今年第一季度实现销售额9340亿韩元，同比增加4.6%；营业利润674亿韩元，同比增长20.3%。Ha Huiji分析称：“韩国国内销售额增长3.1%，营业利润增长24.4%，在新品扩张和出口增长带动下，尽管营销费用上升，仍对业绩改善作出贡献。海外方面，销售额增长23.1%，营业利润增长53.0%。美国销量仍然低迷，但面向主流市场的辛拉面增长持续，盈利能力改善尤为明显，提价及营销费用缩减带来的利润率改善已逐步显现。”此外，中国因新增渠道入驻扩大及新品产量增加，固定成本负担有所缓解，业绩贡献度扩大；欧洲则呈现出以核心流通渠道为中心，辛拉面Toowoomba加速入驻的趋势。

现代汽车证券预计，农心第二季度销售额将达9157亿韩元，同比增长5.5%；营业利润477亿韩元，同比增长18.8%。其中，韩国国内销售额预计下降0.2%，但营业利润将增长10.1%。Ha Huiji表示：“韩国国内市场有望通过推出新品守住销售，但出口在设立欧洲法人后，由于合并调整项目被剔除，预计将出现负增长。”他还称：“自3月起，提价效果减弱，加之油价和辅料成本负担上升，利润增幅将收窄。”