“即便韩国综指上看1万点也别动摇”……比择时更重要的是[退休养老金投资战略]⑦

“养老金投资不应是‘押中时点的投资’，而应是‘利用时间的投资’。在担忧高位的市场行情中，养老金策略的基本原则不是择时策略，而是资产配置策略更为重要。”

Song Sangeun，KB证券养老金集团负责人。KB证券供图

View original image

Song Sangeun在近日接受阿视亚经济采访时，就退休养老金投资策略作出上述强调。Song Sangeun表示：“孤注一掷于单一方向的策略与养老金的结构并不匹配，因为养老金不是一次性投入产品，而是分期缴纳、长期运作的产品。”

Song Sangeun指出，今年以来股市持续强劲上涨，甚至出现“韩国综指上看1万点”的预测，在此背景下，退休养老金投资者需要思考的并不是市场是否处于高点。他表示：“退休养老金产品投资策略的核心，不是‘今年是不是高点’，而是在这样的环境下如何坚持并累积收益。退休养老金不是规避高点的投资，而是穿越高点与低点、持续做大资产的投资。”

Song Sangeun将退休养老金的投资原则归纳为▲资产配置 ▲建立能够吸收市场波动性的缓冲机制 ▲坚持定投与定期再平衡。他表示：“首先，重要的不是单押韩国国内股票，而是通过全球股票、债券、另类资产的混合配置，在地区或主题上避免过度集中。总资产中的一部分应设计为目标日期基金或默认选项，因为这类产品能够起到吸收市场波动的缓冲作用。”他还称：“应持续进行定投，以吸收高位波动；并通过定期再平衡，将部分大涨资产的收益转移至被低估资产，在管理波动性的同时实现长期收益累积。”

他说明称，近期退休养老金参保人更偏好以交易型开放式指数基金和目标日期基金为核心、兼具分散化、机动性和自动调节功能的产品。Song Sangeun表示：“KB证券个人退休养老金账户中的交易型开放式指数基金余额在约1年间增长了两倍以上，其占整体积累资金的比重也从20%左右升至40%出头。尤其是目标日期基金和默认选项等，即使不直接盯盘，也能自动完成资产配置和再平衡的产品结构，正受到更多青睐。”

Song Sangeun强调，应随着年龄增长，自然地从“扩大收益的策略”转向“守住收益并逐步提取使用的策略”。他表示：“20至30多岁阶段是把时间作为资产来使用的区间，股票和股票型交易型开放式指数基金的比重可以相对更高；40多岁则是继续增值、同时开始守住收益的阶段，可利用全球股票交易型开放式指数基金、债券型交易型开放式指数基金、2035至2045目标日期基金、中性型默认选项等，这一时期的重要点在于构建一个收益率与稳定性兼顾、不易大幅波动的运作结构。50多岁应采取防守策略，通过债券型、混合型交易型开放式指数基金以及中性至稳健型默认选项，尽量避免较大损失。60岁以上则进入提取养老金使用的阶段，应以保本保息型产品为主，适度配置业绩分红型产品，相较复杂的主动管理，更有必要简化配置并提前做好现金化安排。”他还补充称：“退休养老金没有唯一标准答案，关键不在某一个产品，而在于能够随着年龄持续调整的结构，核心是定期检查与管理。”

在Song Sangeun看来，随着退休养老金实物转移制度的引入，退休养老金市场已形成更有利于证券公司的结构。他表示：“实物转移实施后，投资管理能力和产品竞争力成为资金流动的核心判断标准。拥有完整投资产品线和运作基础设施的证券公司，在结构上更具优势。实物转移客户的核心需求，不是去利率更高的地方，而是获得一个能够亲自管理自己养老金的环境。证券公司通过移动交易系统，已经拥有对股票和交易型开放式指数基金投资较为熟悉的客户接触点，同时养老金账户也可以在相同用户体验下实现一体化管理，这是一大优势。”

必读新闻

本来就已经很贵了……“每天早上吃两个，太过分了” 提前高温引发蛋价恐慌

• “哇，太上头了”Justin Bieber妻子也为韩国“胖香蕉拿铁”疯狂……涌向K便利店[K上瘾]
• “天价餐饮费”一杯啤酒2.9万韩元……连当地人也愤怒的世界杯史上最大宰客争议[时事秀]
• 整形外科医生评出会让脸变丑的食物……火腿、方便面都输给了它，第一名是？
• “被揪头发、被脚踢”成日常……“5坪挤9人”清州女子监狱闷热实况[现场报道]

Song Sangeun强调：“KB证券在退休养老金领域的竞争力，不在于销售过养老金产品的经验，而在于长期积累了让客户真正运作养老金的流程。我们并非将交易型开放式指数基金、目标日期基金、默认选项、个人型退休养老金视为彼此独立的产品，而是将其设计为一个统一的资产管理流程，并通过数字平台和专门团队将其落实为真实的客户体验，这正是核心竞争力所在。”他还补充称：“养老金不是一次说明就结束的金融产品，而是在人生每个阶段都需要陪伴式检查和管理的领域。我认为，率先承担这一责任，就是KB证券的角色。”

版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。