[一键看个股]“价格周期接近尾声……半导体投资重心有望转向材料·零部件·设备”

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独立研究企业Growth Research分析称，存储半导体景气周期的核心重心正从价格上涨转向设备投资，半导体“材料·零部件·设备”企业的战略重要性正在上升。

Growth Research在8日发布的半导体产业报告中指出，在存储器价格涨势放缓的情况下，全球半导体企业正展开产能扩张竞争，设备及材料·零部件·设备厂商的业绩增长阶段已全面开启。

报告显示，2026年第一季度DRAM价格环比上涨93%至98%，第二季度也上涨58%至63%，价格涨幅已接近阶段性峰值。相比之下，主要半导体企业的设备投资正在快速扩大。

尤其是台积电表示，今年设备投资规模将达到520亿至560亿美元，较上年增长约32%。先进封装技术CoWoS的产能预计也将从2025年月产7.5万片扩大至2026年的13万片水平。

这一轮投资扩张趋势也延续至三星电子和SK海力士等韩国半导体企业的生产基础设施扩建。三星电子正在提前执行平泽P4投资，SK海力士也在加快清州M15X和龙仁集群投资。

在NAND市场，相较于单纯扩产，向高层数堆叠转换的投资正在增加。随着工艺难度提升，沉积、刻蚀、清洗和化学机械抛光工序设备的投入量也在结构性增长。

Han Yonghee研究员分析称：“在本轮半导体周期中，最值得关注的领域是能够直接反映客户设备投资扩张效果的设备行业。随着DRAM先进制程转换和人工智能半导体需求增加，CoWoS后道工序设备的重要性正进一步提升。”

他还将拥有用于HBM和CoWoS后道工序的Descum、回流设备的PSK Holdings、韩国唯一的半导体干法刻蚀设备企业VM，以及有望受益于化学机械抛光工序扩大的KCTech等列为主要受益企业。

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Han Yonghee强调：“今后半导体产业竞争力的核心，不再只是芯片价格，而是能否更快、更精密地扩张产能。过去被视为后方产业的材料·零部件·设备企业，如今正进入被重新评价为支撑产能扩张核心基础设施的转折点。”

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