“数据中心点燃行情”……ESS订单狂飙可期的这家公司[周末理财]

by Jang Hyowon

Published 30 May.2026 17:09(KST)

“Oracle加大电力投资，ESS市场版图扩张”
LG能源解决方案，新增超70GWh订单前景获看好

有分析指出，在北美数据中心电力基础设施扩张利好预期之下，LG能源解决方案正进入能源储存系统（ESS）业务被重新估值的阶段。尤其是下半年大规模ESS新订单的可能性与下半年扭亏为盈的预期相叠加，被认为有望成为股价上升的核心催化剂。

NH投资证券研究员 Joo Minwoo 近日在LG能源解决方案报告中表示，若下半年出现大规模订单并实现扭亏为盈，“将成为股价上涨的催化剂”。

据业界消息，LG能源解决方案的北美子公司Vertech已与美国电力企业DTE Energy签署约16亿美元规模的电池能源储存系统（BESS）供应合同。供应规模为1.5吉瓦（GW），按储能容量计算达到6吉瓦时（GWh）。

市场关注的焦点在于，此次合同不仅是单纯的ESS供应合同，而且被认为与人工智能（AI）数据中心电力基础设施扩张直接相关。尤其是在此次基础设施投资被指旨在支撑Oracle数据中心的大规模用电需求之后，投资情绪也正在快速改善。

该研究员表示，此次合同基于磷酸铁锂（LFP）软包电池，如果考虑到富余供应量，实际供应规模预计并非6吉瓦时，而是约7.2吉瓦时；销售单价预计在每千瓦时222美元左右。

尤其是此次合同被评价为，一个显示ESS市场增长方向有望从以既有可再生能源为中心，扩展到数据中心及化石燃料发电联动领域的案例。过去ESS市场的核心在于作为储能装置，弥补太阳能、风能等可再生能源的间歇性；而今后在AI数据中心时代，ESS作为稳定电力供应基础设施的重要性有望进一步提升。

该研究员分析称，此次BESS合同不仅包括可再生能源联动用途，也包含化石燃料发电联动用途。由于化石燃料发电难以实现数据中心所要求的精细输出控制，因此需要BESS提供支持。他进一步评价说，这将成为今后扩大BESS整体可服务市场规模（TAM）的契机。

不过也有分析认为，此次合同本身并不足以大幅抬升短期业绩预期。其中一部分7.2吉瓦时规模的订单，已计入去年年底时的140吉瓦时订单储备，其余部分则将在今年作为新增订单予以反映。

尽管如此，市场关注的焦点在于今后追加订单的可能性。该研究员强调称，在LG能源解决方案2026年新增订单目标90吉瓦时中，包括本次合同在内，今年新增订单预计仅为10吉瓦时出头；下半年有可能涌现超过70吉瓦时的新订单，值得重点关注。

他还表示，若像本次这样，为支撑数据中心用电需求而来的订单被大量拿下，将成为企业价值重估的因素。鉴于公司预计LG能源解决方案ESS部门将在2026年下半年实现扭亏为盈，一旦订单增加与扭亏为盈叠加，将成为股价上行的催化剂。

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。