“暴涨538%”真有一台印钞机…有大盘股跑赢三星电子和SK海力士
三星电机今年飙涨逾500%
受AI扩散带动 MLCC与基板等核心业务供应短缺
LS Electric等电力设备同样景气高涨
在韩国综合股价指数突破8000点、刷新历史最高纪录的背景下，有部分大盘股今年涨幅超过500%，远超三星电子和SK海力士的收益率。
MLCC供应紧张…三星电机今年暴涨逾500%
28日据韩国交易所统计，在市值排名靠前的股票中，三星电机今年截至前一日的股价涨幅高达538%，位居整体涨幅首位，远远超过三星电子（155%）和SK海力士（244%）的收益率。
三星电机的主力产品是作为人工智能（AI）半导体必需元件的MLCC（多层陶瓷电容器）和基板。券商界认为，随着AI用半导体需求急剧增加，MLCC和基板同样将出现供不应求，价格涨势有望延续，因此纷纷上调目标价。
新韩投资证券表示，MLCC和基板部门正跃升为AI价值链的核心，并于前一日将三星电机的目标股价从100万韩元上调至200万韩元。SK证券也称，受未来MLCC价格上涨等因素带动，业绩改善可期，将三星电机的目标股价从150万韩元上调至200万韩元。
SK证券研究员 Park Hyungwoo 强调称，三星电机是全球零部件企业中唯一一家同时自制MLCC和FC-BGA（倒装芯片球栅阵列封装）的公司，这两大产品线在同一家公司内部结合时产生的协同效应，是其与其他零部件企业的差异点。年初约25万韩元的三星电机股价，近期已涨至170万韩元。
作为三星电机竞争对手的LG Innotek，今年股价也暴涨285%，突破100万韩元，跻身“皇帝股”行列。Hana证券表示，LG Innotek各事业部门业绩整体有望改善，将其目标股价从原先的70万韩元上调至130万韩元。Hana证券研究员 Kim Minkyoung 强调称，在客户群扩张及基板规格高端化推动BT（双马来酰亚胺三嗪）基板盈利能力改善的同时，计划于2027年开始向服务器供应FC-BGA，从而获得市盈率重新评级的动力。
全球MLCC市场占有率第一的日本村田制作所股价近期大涨，也为三星电机和LG Innotek股价的上行增添了动力。村田在应对高附加值MLCC供应短缺、推进大规模扩产的同时仍表示，供给不足局面将持续。
LS Electric受益电力设备超级景气 股价大涨181%
AI热潮带来的涓滴效应并不限于零部件企业。LS Electric因受益于美国境内AI数据中心建设热潮所引发的电力设备需求激增而备受关注，今年股价上涨了181%。随着AI数据中心成为“吃电怪兽”，包括高压变压器在内的电力基础设施市场迎来史无前例的景气周期。
此外，具备特殊利好因素的大盘股也加入了上涨行列。Mirae Asset证券在伊隆·马斯克的航天企业“SpaceX”上市预期反映之下，股价暴涨177%；LG电子则在作为未来新增长动力的机器人业务方面取得可见成果并提升市场期待，股价上涨了156%。
在上述大盘股集体暴涨的背景下，今年韩国国内股市呈现出极端的“两极分化行情”。今年韩国综合股价指数上涨了97%，展开了陡峭的上涨行情，而科斯达克指数涨幅仅为22%。
KB证券研究员 Lee Euntaek 预测称，在牛市中，经常会出现极端的主导股集中现象，AI行情持续时间越长，这种集中现象可能越发严重。
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