清除“掠夺性金融”监管死角…政府将全面排查公营机构长期逾期债权
以“常绿树事件”为契机启动公营机构不良债权实态调查
整顿管理与催收惯例…考虑以KAMCO为中心实行统一管理
国会预算政策处：“公营机构个人不良债权7年间增加16万亿韩元”
政府将首次对公营机构持有的长期逾期债权开展全面排查。由于民间坏账处置机构“常绿树”在20多年里持续开展债务追收，引发所谓“掠夺性金融”争议不断升级，金融当局开始将此前处于监管盲区的公营机构不良债权也纳入整顿范围。借此次调查契机，公营机构长期逾期债权的处置方式及整体追债惯例预计将全面接受检视。
据金融当局27日消息，金融委员会正推进对韩国资产管理公司（KAMCO）、信用保证基金、技术保证基金、住房金融公司、存款保险公司等公营机构所持长期逾期债权的现状调查。这是金融当局在调查以特殊目的公司（SPC）形式运作的民间不良债权处置公司之后，首次将公营机构持有的不良债权也纳入全面排查对象。
金融当局相关人士表示：“推测公营机构持有的长期逾期债权规模相当可观，但连整体现状都尚未被准确掌握”，并称“将对分散在各机构的逾期债权规模及管理实态进行全面检查，随后制定债权处置方案和制度改进措施”。
此前，政府于去年10月在KAMCO旗下设立坏账处置机构“再腾飞基金”，开始收购金融公司持有的长期逾期债权。再腾飞基金通过收购逾期时间7年以上、本金在5000万韩元以下的个人及个体工商户无担保债权，再予以注销或调整债务的方式运作。
但公营机构持有的长期逾期债权一直被排除在收购对象之外。为此，外界不断批评金融当局一方面向银行和放贷业界等民间金融公司施压，要求其整理长期逾期债权，另一方面却对公营机构不良债权的管理和追债惯例置之不理。尤其是以SPC形式在2003年信用卡危机时设立的不良债权处置公司常绿树，被曝出持续追讨债务已逾20年之后，相关争议进一步扩散。
据国会预算政策处资料，KAMCO、信保、技保、住房金融公司、韩国贸易保险公司、小商工人振兴公团、庶民金融振兴院等公营机构持有的个人不良债权中，被作为会计损失予以核销的债权占比，从2018年的23.3%反而降至2025年的16.6%。这也意味着长期暴露在催债之下的债务人并未相应减少。
实际上，公营机构持有的个人不良债权规模从2018年的28.0114万亿韩元增至2025年的44.4478万亿韩元，增加超过16万亿韩元。同一时期，债务人数也从约178万人激增至250万人。
公营机构自行进行债务调整的比例也从2018年的45.7%降至2025年的34.6%。
随着公营部门事实上成为“掠夺性金融”的监管死角，政府计划通过此次全面调查，对相关制度进行全面整顿。尤其是将公营机构持有的长期逾期债权移交KAMCO，实行统一管理的方案也被提上议程。
早在2017年，金融委员会就通过“公营机构不良债权管理制度改进方案”，表示将统一各机构各行其是的不良债权管理标准，并扩大核销和处置。当时，金融委员会将“无法回收”或“回收无实益”等模糊抽象的核销标准，细化为代位清偿或债权收购后满1年等具体标准。同时提出，自2017年起分阶段处置不良债权，并引导各机构每年定期处置此后新增的核销债权。
但有意见指出，这些制度改进方案在实际执行层面并未发挥应有作用。由于各机构之间利益关系交织，再加上对道德风险的担忧以及对处置不良债权的内部负担等因素叠加，导致相当多的公营机构长期持有债权，依赖自行追债。
另一位金融当局相关人士解释称：“公营机构出于对机构缩编问题的顾虑，在压缩持有债权规模或减少追债人力方面，相对较为消极。”
不过，围绕对弱势群体实施债务减免引发的道德风险争议，仍是有待解决的课题。
一位金融业相关人士指出：“对金融弱势群体不加区分地减免债务，最终会转嫁为公营机构的负担，而这只能由国民税金来填补”，“如果向市场释放‘不还债也无妨’的错误信号，那么一直诚实履行还款义务的人群剥夺感也会加剧。”他同时强调：“在支持弱势群体重建生活、遏制道德风险与维护市场原则之间找到平衡点，比什么都重要。”
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