金融控股体制强化中的保险业：“资本实力比销售力更重要”

by Moon Chaeseok

Published 24 May.2026 08:00(KST)

积极布局养老与健康护理等新业务
初期投资与长期项目亟需资金筹措
善于联动银行、信用卡与证券创造协同效应

近期保险业界评价认为，独立型（stand-alone）专业保险公司的时代正在落幕，以金融控股集团为中心的经营体制不断强化，这一趋势日益明显。业内部分人士甚至用“国内保险产业的生存公式已经改变”来形容，足见范式转换的速度之快。与过去依靠大规模代理人组织和销售能力不同，如今资本实力、平台竞争力以及金融集团层面的协同效应，正成为新的核心要素。

“仅靠销售产品难以实现长期增长”

首尔钟路区东洋生命总部大楼。东洋生命供图

截至24日，保险业界指出，目前各保险公司正面临内外部环境变化、监管强化、市场竞争加剧以及产业进入成熟期等多重危机。在此背景下，单纯依赖保险产品销售的增长战略，已难以确保可持续发展，这一分析占据主流。

尤其是近期金融监管当局相继推进▲新会计制度国际财务报告准则第17号（IFRS17）的导入 ▲以新偿付能力监管制度K-ICS（K-Insurance Capital Standard）为中心的基本资本监管强化 ▲面向法人保险代理店（GA）的“1200%规则”扩大政策，也成为重要的经营变量。“1200%规则”是指，将保险产品销售首年向代理人支付的手续费限制在月缴保费12倍以内的制度。

随着在保险业中长期投资与大规模资本投入的重要性不断提升，业界愈发认同这样一种观点：如果得不到金融控股集团层面的全方位支持，就难以通过进取式业务扩张甩开竞争对手。

在“控股体制”协同下，养老与健康护理业务凸显

首尔江南区KB Life大厦。KB Life供图

在此形势下，各大金融控股集团将保险业务选定为未来增长动力并不断做大规模，其旗下保险子公司也在加快布局养老、健康护理等新业务，并加速进军海外市场。

其中具有代表性的案例，是Woori金融集团为强化非银行业务组合而推进收购东洋生命，加快进军保险业的步伐。已经在金融控股体制内站稳脚跟的关联公司表现也十分抢眼。凭借与KB金融控股集团的协同效应，被视为养老产业领军者的KB Life生命（子公司KB Golden Life Care）与KB损害保险，以及成长到足以威胁传统寿险“Big3”格局的Shinhan金融集团旗下Shinhan Life（子公司Shinhan Life Care）等，均以积极的经营动作吸引市场关注。

在养老与健康护理领域，KB Life近期筹备中的老年专用平台“KB Golden Life On”备受瞩目。该平台在客户养老金测算方式中，将住房反向抵押贷款与保险资产相结合，被评价为成功实现差异化。其特点在于，客户输入自住房价格和退休后预期收入，即可按不同期间测算预计领取金额，从而形成一套退休资金规划体系。

Shinhan Life同样设立了子公司Shinhan Life Care，正推进在首尔恩平区和河南市等地建设养老护理设施。Hana金融集团旗下的Hana生命也通过子公司Hana The Next Life Care，计划于2027年9月在京畿道高阳市德阳区纸杻洞开设首家城市型养老护理设施，业界目光高度聚焦。

一位业界相关人士表示：“过去销售力是保险公司的核心竞争力，如今资本实力和平台能力变得更加重要”，“保险公司的角色也正在从单纯销售产品，演变为综合金融、养老与健康护理平台。”

“海外业务同样由控股体制更具成效”

首尔中区Shinhan Life总部。Shinhan Life供图

在拓展海外业务方面，隶属于金融控股集团的保险公司优势也日益凸显。近期，国内保险公司正以东南亚为中心谋求海外扩张，但在应对当地监管、承担前期投资负担以及进行大规模资本投入等方面遭遇困难。相较之下，金融控股集团旗下保险公司则积极利用集团的全球网络拓展当地业务基础，并与集团层面扩大非银行业务组合的战略相结合，创造协同效应。