“已连涨10个交易日却仍被上调？”三星电机目标价从60万韩元升至86万韩元 [一键看个股]

iM证券将连续10个交易日上涨的三星电机目标股价从原先的60万韩元上调至86万韩元。

根据22日iM证券的报告，此次上调目标股价的背景主要包括：三星电机核心产品▲多层陶瓷电容器（MLCC）供需格局的结构性紧张，以及▲倒装芯片球栅阵列封装（FC-BGA）长期需求可见度的提升。

View original image

iM证券研究员 Ko Uiyoung 在报告中表示：“在MLCC交货周期不断拉长的情况下，下半年起二线厂商也将接近满负荷运转。供需紧张局面很可能从人工智能（AI）应用领域扩散至整个市场。”他还解释称：“考虑到面向AI应用的需求扩张以及量产难度大幅上升，这一格局预计将从结构上固化。”

对于作为半导体基板的FC-BGA，他判断称，其需求可见度也已经高到可以讨论3年后订单的程度。Ko研究员分析说：“（三星电机）预计至少将维持到2027年之前的满负荷运转体系，其后为应对需求的增量，扩产也将不可避免。”

据此，他给出的2026年、2027年营业利润预测值分别为1.47万亿韩元和2.56万亿韩元。2027年的预测值较此前上调了14%。

Ko研究员指出：“2027年市场一致预期的营业利润为2万亿韩元，仅在一个月内就上调了22%，但其中甚至尚未反映MLCC涨价10%的情景。封装基板的提价效果也同样尚未被计入。”

近期三星电机股价在上述业绩增长预期的支撑下持续走强。21日股价较前一交易日上涨逾13%，收于77.2万韩元，刷新历史高位。

在iM证券之前，Hana证券、Meritz证券、Shinhan投资证券等也已上调三星电机的目标股价。Hana证券给出的目标价为81万韩元，Meritz证券和Shinhan投资证券则各自给出70万韩元。

必读新闻

为救“光州女高中生”而身受重伤的17岁高中生……拟推进见义勇为者认定

• “每月至少该给40万韩元吧” 65岁以上老人半数认为“基础养老金不足”
• “三星电子·SK海力士涨太多让人不安”……下半年资金转移最大受益股是谁？
• “在韩国很常见”最后滴上一滴后……在海外火了的“韩国味道”
• “Tank顾客，您点的饮品好了”沦为仇恨游乐场的星巴克……5·18团体敦促出台对策

Hana证券研究员 Kim Minkyoung 表示：“MLCC价格进入上行周期，以及FC-BGA供应约束加剧所带来的以高附加值产品为中心的产品组合改善，将牵引中长期利润增长。考虑到以AI服务器为中心形成的需求正扩展至网络及卫星等领域，MLCC与FC-BGA均已进入结构性增长阶段，利润增长区间有望长期持续。”

版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。