“前所未见的新市场开启”……“三星·海力士”主导全球科技时代到来
半导体产业前景专家综合研判
AI引发需求激增：“周期论已失去意义”
预计到2030年将增长至约2200万亿规模
产业结构正向以三星与海力士为中心转变
受益于人工智能（AI）红利，全球科技产业持续景气之际，业界分析认为，半导体行业传统的“3年景气循环说”事实上正在失去意义。业内普遍预计，至少到2027年之后，增长势头仍将延续。随着半导体需求不断攀升，也有观点认为，全球科技市场的话语权将转移到三星电子、SK海力士等存储厂商手中。此前专家们一直认为，半导体产业通常受2~3年更换周期的需求驱动，本轮“超级周期”也将在2027年见顶回落，但近期这一氛围出现逆转。
据半导体行业13日消息，随着AI扩散带动大型信息技术企业（Big Tech）持续抛出大额订单，业内评价认为，已难以用以往的周期概念来解释当前景气走势。在这种氛围下，“AI估值被高估”的“AI泡沫论”也正逐渐淡出视野。由此引申出的分析是，半导体需求也将至少在2027年之后依然保持上升态势。
整个产业界的市场预期正转向乐观。Lisa Su AMD首席执行官（CEO）表示，数据中心用半导体市场到2030年将扩张至1万亿美元规模。麦肯锡公司也给出类似判断，分析认为全球半导体市场到2030年将增长至1.6万亿美元。增长的核心将由AI芯片和高带宽存储器（HBM）承担，预计各自占比为62%和31%。
“三星、海力士正从供应商走向甲方位置”
随着以AI为中心的结构性需求不断扩大，半导体产业正从过去“繁荣—萧条”的反复循环，转而进入长期增长阶段的氛围正在扩散。
An Gihyun 韩国半导体产业协会专务表示：“AI没有更换周期，因此用‘周期’来形容并不恰当”，并解释称：“这与以PC、手机为中心的市场不同，是我们首次接触的全新市场。”他接着表示：“只有AI需求下降，半导体景气才会回落，但短期内看不出这种迹象。”
Lee Jonghwan 尚明大学系统半导体学科教授也表示：“HBM是客户订单驱动型产品，只要AI需求持续，半导体需求就只能不断增加”，“包括军事武器体系在内，AI半导体的应用领域将会更多。”
随着半导体的重要性提升，还有观点认为，未来行业主导权将从目前以英伟达等AI平台为中心的结构，转移到以三星电子、SK海力士等存储厂商为中心的结构。
Yoo Hoejoon KAIST电气电子工程系教授表示：“过去由少数Big Tech在大型数据中心完成的工作，正走向每家公司都配备一台AI推理计算机自行运行的时代”，“自然整体设备数量将呈爆发式增长，相应的通用存储器需求也会激增。”他还表示：“这意味着主导权可能从英伟达转移到三星、SK海力士”，“三星和海力士正逐步从单纯供应商，升格为掌握主导权的甲方。”
业内一位相关人士表示：“英伟达CEO Jensen Huang今年亲自点名三星电子并与SK海力士直接会面，这本身就意味着存储厂商的地位已经提升。”三星电子近期在第一季度预估业绩中录得57万亿韩元营业利润，刷新历史最高纪录，SK海力士的营业利润也被预计将突破35万亿韩元。
“只靠AI在上涨”……也有对涨势停滞的担忧
虽然AI需求正牵引半导体景气上行，但也有分析指出，由于涨势过度依赖某一特定产业，无法对未来过于乐观。目前半导体行业高度依赖Big Tech对AI数据中心的投资，景气可能会随其投资能力的变化而动摇。此外，半导体价格上涨也极有可能进一步抑制消费者对IT终端的需求。随着价格高企的智能手机和PC等产品更换需求放缓，行业对AI需求的依赖将进一步加深。
因此，尽管短期内涨势仍将持续，但也存在随时可能拐头的可能性。Lee Changhan 前韩国半导体产业协会副会长分析称：“预计到明年年底左右，AI数据中心的预测值将开始下调”，“受此影响，2027年第二季度涨幅有可能收窄至10%以内。”
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也有观点认为，2030年以后，当市场从“AI训练”阶段迈向“AI推理”阶段时，半导体的增长势头也可能放缓。Kim Yongseok 嘉泉大学半导体大学特聘教授表示：“预计到2030年前后，AI推理市场将超过AI训练市场，但此后当前这种超级周期能否持续尚不明朗”，“在推理领域，相比HBM，通用存储器的使用量会更多，要像现在这样获得巨额利润，可能会变得更加困难。”
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