[实战理财]中东风险冲击股市波动…若纠结稳健投资看这里

by Lee Eunjoo

Published 11 Mar.2026 07:00(KST)

Updated 11 Mar.2026 14:20(KST)

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本金保障型ELD与目标转入型基金受关注
在波动市况中“能守住多少”成关键

随着中东地区地缘政治紧张局势推升国内股市波动性，曾搭上KOSPI上涨行情的个人投资者愈发陷入苦恼。每当市场剧烈震荡，亏损负担同步加重，令不安的走势持续。在这种局面下，即便无法保证高收益、但在一定程度上可以控制亏损的银行稳健型产品愈发受到关注。

韩联社

据银行业界11日消息，指数挂钩存款（ELD）是一种既希望获得高于普通存款收益、又能保障本金安全的产品。指数挂钩存款通过将客户的存款投资于国债、公债等安全资产来保全本金，同时将利息等资金投入与KOSPI200等股票指数或个股股价波动挂钩的衍生品，结构设计如此。与股市进一步上涨时的个股或股票型产品相比，其预期收益可能偏低，但在守住本金的前提下仍有机会获取额外收益。根据产品结构设计不同，可期待的收益率大致在最低年利率1%~3%、最高年利率3%~14%区间。

但有必要对结构进行仔细分析。被归类为高收益型的产品，一旦所追踪指数有一次超出设定区间，收益率就可能大幅降至较低水平。最低利率可能低于定期存款利率，在近期这种指数剧烈涨跌的行情中，最终收益率反而低于预期的可能性也存在。

例如KB国民银行（KB국민은행）于上月末推出的“KB Star 指数挂钩存款上涨敲出型”产品，如果KOSPI200指数相较基准日上涨幅度在20%以内，最高可获得年化14.0%的收益率；但只要有一次涨幅超过20%或出现下跌，收益率就可能降至年化2.0%。相反，如果选择“最低利率保障型”产品，即便指数较基准日下跌，也可获得年化2.92%的保底收益。

目标转化型基金也值得关注。Kakao Bank（카카오뱅크）的目标转化型基金，在达到事先设定的目标收益率后，会将运作资产自动转为安全资产，以此锁定收益并降低后续市场波动带来的风险。该产品并非保本型，但在“想多赚一点而迟迟不卖、最终错失收益”的情形下，有助于减轻投资者的心理负担，因此在近期这种市场环境下备受关注。

达到目标收益率即可锁定收益

业绩表现也不俗。根据Kakao Bank的数据，于去年11月推出的首只“与政策受惠一起实现目标收益率”基金，在发行45天内就达成了6%的目标收益率。今年1月推出的第二只“通过交易型开放式指数基金实现7%目标”以及第三只“通过精选本土优质股实现7%目标”基金，也分别在32天和23天内完成了7%的目标收益率。受这一趋势带动，目标转化型基金系列的累计销售额在发行仅3个月时就突破了15亿韩元。

该类产品的优势在于基于应用程序（App）的便捷性与自动化。投资者无需前往营业网点即可认购，也可实时查看收益率表现。在达到目标时自动结束投资并锁定收益的“自动赎回服务”，已被超过90%的投资者选择。通过将投资决策时点自动化，从而在震荡行情中减轻投资者易于动摇的情绪。

Kakao Bank自9日起至本月16日下午5时，正在募集第四只“通过人工智能交易型开放式指数基金实现7%目标”基金。该产品将50%以上资产配置于与国内短期债券相关的交易型开放式指数基金等，其余部分则投资于韩国、美国、中国等全球人工智能领先企业及相关交易型开放式指数基金，在追求成长性的同时兼顾防御性。最低认购金额为100万韩元。自17日起，还计划继续募集精选全球优质主题的第五只基金。