[台湾芯片观察]英伟达借“AI东风”超越苹果成为台积电最大客户

by Park Joonyi

Published 09 Mar.2026 08:03(KST)

AI用GPU需求激增影响
英伟达营收占比由12%升至19%
苹果与英伟达合计占比有望达40%

在人工智能（AI）扩散带来的利好中，英伟达（Nvidia）超越苹果（Apple），跃升为台积电（TSMC）的最大客户。英伟达去年约占台积电营收的19%。随着用于AI数据中心的图形处理器（GPU）需求激增，英伟达的产量扩大，由此带动台积电营收大幅增长。

9日，根据台积电的业务报告，去年台积电“第一大客户（英伟达）”贡献的营收为7269亿新台币（约3.1万亿韩元），较2024年增加1.06倍。其在台积电整体营收中的占比也从2024年的12%升至去年的19%。台积电“第二大客户（苹果）”贡献的营收为6451亿新台币（约2.77万亿韩元），较2024年增长3.33%。不过，其在整体营收中的占比却从2024年的22%降至去年的17%。

尽管业务报告中未公开客户名称，但普遍解读为第一大客户是英伟达，第二大客户是苹果。此前，英伟达首席执行官（CEO）Jensen Huang今年1月在一档播客节目中曾表示，英伟达已经超越苹果，成为台积电最大客户。

苹果长期以来一直稳居台积电最大客户之位。苹果目前用于智能手机、平板电脑和个人电脑的处理器大多由台积电代工生产。不过，近期在半导体供应和成本负担方面的压力不断加大，外界称苹果正谋求供应链多元化。

英伟达面向AI服务器的GPU——H100、H200、B100（Blackwell）等，均采用台积电的先进制程生产。业界认为，随着AI应用市场扩大，英伟达业务不断扩张，作为主要芯片代工厂的台积电也正直接受益。尽管苹果贡献的营收规模有所增加，但英伟达营收的增长势头已大幅超越苹果。受AI数据中心业务增长带动，英伟达本会计年度年营收达到2159.38亿美元（约308.25万亿韩元），创下历史新高。英伟达表示，未来AI基础设施需求预计将在7至8年内持续。

台积电去年营收同样达到3兆8090亿新台币（约16.4万亿韩元），同比增长31.6%，再创历史新高。业界分析称，在AI半导体需求增加的推动下，今年英伟达和苹果的订单也将继续拉动台积电营收。台湾半导体产业媒体及研究机构《DigiTimes》预测，今年台积电整体营收中，这两大客户的占比将超过40%。

在AI需求依然强劲的背景下，有观点认为英伟达今年也很可能继续保持台积电最大客户的地位。尤其是数据中心用AI GPU需求持续扩张，今年新品将接连推出，营收也有望进一步增长。今年基于4纳米（1纳米=10亿分之1米）制程的“Blackwell”系列将扩大量产，预计将拉动台积电晶圆代工业绩。此后，下一代“Rubin”AI芯片也将陆续推出，半导体需求扩大的趋势有望延续。

台湾《经济日报》记者 Tang Sujun、Chang Jianzhong（中央通讯社） / 翻译=《亚洲经济》