[点击 e股票]“AI光模块供不应求…RF Materials目标价上调”

Hana证券表示，将RF Materials的投资意见维持为买入，并把目标股价上调至8万韩元。

View original image

Hana证券研究员Kim Hongsik表示：“与全球光模块企业相比，该股被低估。今年按年度计算的市净率（PBR）为4~5倍，考虑到近期Lumentum等光模块同业股价大幅上涨，将目标PBR上调至10倍。”

推荐RF Materials的理由是泵浦激光器需求正在增加。Kim研究员分析称：“本月RF Materials斥资约100亿韩元购入土地，正在扩充面向人工智能（AI）服务器的光模块生产设施。这被视为要将产量在当前基础上至少提高2~3倍的计划，或者是由于以现有设施难以确保目标产量。”

他继续表示：“从行业景气来看，泵浦激光器产量必然增加。由于协同封装光学（CPO, Co-Packaged Optics）仍处于导入初期，面向Lumentum的业绩成长势头尚未得到充分反映，而曾经垄断全球光模块市场的中国企业正陆续被美国市场淘汰，RF Materials有望因此获得间接受益。”

必读新闻

[独家]“去了中国死亡也不知情”……国民年金不断流失，外国籍领取人处于“信息盲区”

• HYBE：男性年薪1.5亿韩元、女性4900万韩元……少数男性高管独占权力与薪酬
• “Park Geunhye出席研讨会”遭执政党批评，Jeong Jeomsik：“羡慕就输了”
• “地铁站自动扶梯停运数月”……为何长期搁置，原来如此
• “请看完说明再按”叹气离开的顾客被“反转”留住……营业额翻倍

对射频（RF）的需求也起到推动作用。Kim研究员解释称：“随着物理人工智能（Physical AI）的活跃，不仅光需求会增加，RF需求也将上升。在继第五代移动通信单独组网（5G SA）之后的第六代移动通信（6G）时代，所需带宽将是5G的3倍以上，在此背景下，母公司RFHIC正与爱立信积极就供货进行磋商，而竞争对手恩智浦半导体（NXP）正在退出通信业务，使得继光领域之后，RF领域的业务环境也正向有利于公司的方向重组。”

版权所有 © 阿视亚经济。未经许可不得转载，禁止用于AI训练及使用。