银行香港H股指数 ELS 罚款迎来“命运之日”……各界紧盯追加减额幅度
证监会25日审议香港H股指数 ELS 罚款议案
金监院罚款由2万亿降至1.4万亿…或将进一步下调
银行业自律赔偿努力与“生产性·包容性金融”基调是否会被纳入考量
与香港H股指数（恒生中国企业指数·HSCEI）挂钩的股票挂钩证券（Equity-Linked Securities，ELS）不当销售事件中，将对银行业开出的罚款规模将在25日事实上敲定。在金融监督院已在制裁审议委员会上把原本2万亿韩元的罚款下调至约1.4万亿韩元的情况下，金融委员会是否会进一步减额备受关注。
据金融委员会25日消息，当天下午证券期货委员会将提交并审议关于银行业因不当销售香港H股指数 ELS 的制裁议案。由于经证券期货委员会通过的议案通常会在金融委员会例行会议上最终确定，本次审议结果预计将成为金融当局事实上最终的判断。最早将于下月4日举行的金融委员会例行会议上作出最终决议。
市中银行寄望于在证券期货委员会审议过程中，罚款有进一步减额的可能性。此前，金融监督院在去年11月向KB国民银行、信韩银行、韩亚银行、NH农协银行、SC第一银行等5家银行预先通知，将合计处以2万亿韩元规模的罚款。此后，在本月12日举行的第3次制裁审议中，考虑到各银行积极开展事后善后工作的努力，将罚款减至约1.4万亿韩元。
各银行方面认为，即便是金融监督院已经减轻后的罚款规模仍然过高。实际上，国民银行为应对与香港H股指数 ELS 相关的罚款计提了2600亿韩元的准备金，但金融监督院最终开出的罚款却高达约8000亿韩元。信韩银行和韩亚银行也分别计提了1500亿韩元、900亿韩元的相关准备金，但被处以的罚款规模却分别达到约2300亿韩元和2400亿韩元，均高于准备金水平。
金融业界正关注去年12月证券期货委员会的决策案例。当时金融监督院提交的罚款（过怠金）制裁方案在证券期货委员会审议过程中被大幅放宽。证券期货委员会对金融监督院原案进行调整，明显下调了罚款水平，其结果是，国民银行的罚款减至原案约五分之一的水平，信韩银行、韩亚银行则减至约一半。据分析，由于第一次制裁是与罚款直接相关的第二次制裁的前置阶段，因此本次证券期货委员会也存在调整罚款的空间。
近期证券期货委员会较少出现将金融监督院制裁审议结果中的罚款“加码”的案例，而“减额”的先例却并不少见，这一点也增强了罚款进一步下调的可能性。金融监督院在规定上对罚款减额幅度受到一定限制，但金融委员会则拥有在无额外限制前提下、在自由裁量范围内进行减额的“酌情减轻”权力。
关键在于证券期货委员会将多大程度上反映银行业事后自主赔偿的努力。目前，各银行已根据金融监督院的纠纷调解方案，面向全部受害者中90%以上的对象完成了总计约1.3万亿韩元规模的自主赔偿。根据去年11月修订的《金融消费者保护法》，如果事后损失恢复努力得到认可，原则上可在罚款的50%以内予以减免，如再满足事前预防努力等附加条件，最高可减免至75%。
此外，有舆论认为，金融当局正大力推进“生产性金融”和“普惠金融”的扩张政策，而银行业也通过大规模资金投入予以配合，这一点亦可能对证券期货委员会作出减轻处罚的判断产生影响。
一位金融业界相关人士表示：“鉴于各银行已经实施了相当规模的自主赔偿，预计这一部分将会被纳入考虑范围之内”，“在金融监督院已同时处以罚款和罚金的情况下，我认为仍然存在进一步减轻处罚的可能性”。
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