[点击e个股]“大韩造船是造船股中最便宜的…目标价上调”

by Song Hwajung

Published 24 Feb.2026 08:02(KST)

目标股价较此前上调29.4%

KB证券于24日表示，大韩造船 (대한조선) 在造船股中估值最低，并将目标股价由此前的8.5万韩元上调至11万韩元，投资评级维持“买入”。

KB证券研究员 Jung Dongik 称：“反映业绩预估值调整等因素，将目标股价在此前基础上上调29.4%”，并解释说：“尽管近期股价已有所上涨，但通过上调目标股价，仍保留21.8%的上涨空间，因此维持投资意见不变。”

大韩造船去年在主要造船企业中录得最高盈利能力。Jung 研究员表示：“大韩造船去年的初步业绩为，销售额同比增长14.2%至1.2281万亿韩元，营业利润增长86%至2941亿韩元，营业利润率达23.9%，在主要造船企业中最高”，并分析称：“以苏伊士型油轮为中心的重复建造使生产率持续改善，同时船价上涨、钢材价格回落企稳以及汇率上升等多重因素叠加所致。”他指出，这一趋势今年也将延续，有望在去年基础上进一步改善盈利能力。

其财务稳健性也被认为已经得到巩固。Jung 研究员指出：“2023年底，大韩造船的负债率高达374%，净有息负债也达到2749亿韩元，但得益于业绩改善以及在有价证券市场上市过程中引入的增资资金，截至2025年底负债率已降至41.3%，包括短期金融资产在内，公司持有5218亿韩元净现金。”他强调：“由此完全摆脱了过去中小型造船企业如同‘烙印’般的财务结构不良担忧，获得了较高的财务稳健性，也为研发和投资等预留了充足空间。”

必读新闻

“买了卖卖了买，真是烦透了”……“三电海力士”投资者转向何处[一键看个股]

自年初以来，新接订单也在持续。大韩造船今年以来共承接了8艘苏伊士型油轮，截至23日订单金额已超过1万亿韩元。Jung 研究员表示：“考虑到公司年产能在10至11艘左右，目前已相当于拿到了一年工作量的70%至80%”，并预测称：“尤其是当前订单价格高于克拉克森船价8650万美元的水平，这将对今后的盈利能力产生积极影响。”