“或成英伟达唯一选项”……在“巨头博弈”中奋力划桨的韩国车企[周末Money]
Waymo-英伟达自动驾驶竞争全面展开
“现代·起亚与英伟达达成合作伙伴关系的可能性提高”
有分析认为，在美国大型科技企业英伟达和谷歌旗下自动驾驶子公司Waymo之间的自动驾驶竞争全面展开之际，全球整车制造商（原始设备制造商，Original Equipment Manufacturer）现代汽车集团将有望从中受益。
21日，Daol投资证券研究员 Yoo Jiwoong 表示：“英伟达在年初推出了面向自动驾驶训练需求的合成自动驾驶仿真平台‘Alphamayo’，在大型原始设备制造商中，全球销售分布度最高的现代汽车集团是英伟达可选择的少数对象之一。”
他接着称：“也就是说，现代汽车集团有机会在自动驾驶领域与其他大型竞争原始设备制造商之间大幅拉开差距，并有可能成为其股价收益比（Price-to-Earnings Ratio，P/E）稳定在10倍以上估值区间的决定性变量。”
Waymo近期在决定增资的同时，公开了其自动驾驶仿真技术“Waymo World Model”。Yoo Jiwoong 称：“这主要意味着两点：第一，加速降低对谷歌图形处理器（Graphics Processing Unit，GPU）的依赖；第二，强化汽车阵营与Waymo的合作格局。”他表示：“这正在为缺乏自动驾驶真实数据的英伟达加速进军汽车产业创造契机。”
据Daol投资证券介绍，这其中还包括向全球20余个城市的拓展。Yoo Jiwoong 指出：“World Model基于生成式合成数据仿真进行训练，与特斯拉的端到端（End-to-End）训练方式相比，可能带来更大的数据中心需求。但在Waymo训练所依赖的Genie 3方面，为了实现大规模学习，正逐步降低对图形处理器的依赖，转而增加自有张量处理器（Tensor Processing Unit，TPU）的比重。”
英伟达考虑到汽车产业中几乎无限的训练需求，其目标是销售如Blackwell这类人工智能图形处理器。由于汽车产业偏好垂直一体化，Drive Edge芯片与数据中心训练的捆绑销售一直受到限制。自去年起，盈利能力恶化的整车企业大量出现，能够进行大规模自动驾驶投资的企业数量也随之减少。
在这一趋势下，Daol投资证券认为，英伟达与现代·起亚之间推进合作伙伴关系的可能性非常高。Yoo Jiwoong 表示：“自国际消费类电子产品展览会（Consumer Electronics Show，CES）2026之后，这种关系正在快速发展，而去年年底确保5万块Blackwell图形处理器的举措，最终也被视为为使用英伟达自动驾驶平台所做的准备。”
他补充称：“现代汽车计划在即将到来的第二季度推出软件定义汽车（Software-Defined Vehicle，SDV）Pace Car，这将可能迅速推高市场对其采用英伟达平台的期待。同样的逻辑也适用于起亚，有望成为推动整个集团估值倍数上调的背景因素。”
Daol投资证券将现代汽车的目标股价设定为64万韩元，将起亚的目标股价设定为21万韩元。
版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。
