K-Bank发行价确定为8300韩元…三度冲刺IPO后上市前景明朗

by Lee Kimin

Published 12 Feb.2026 18:01(KST)

市值3兆3673亿韩元
询价中有2007家机构参与
申购6.55亿股·竞争比例199比1
2月20日和23日普通投资者认购
3月5日在KOSPI上市并开始交易

互联网专业银行K-Bank（케이뱅크)가于12日将最终发行价确定为8300韩元。虽然定在发行价区间8300~9500韩元的下限，但由于机构投资者询价认购竞争倍数达到199比1，这家在第三次推动企业公开募股（首次公开募股）后，登陆有价证券市场（KOSPI）的前景已日渐明朗。

K-Bank表示，在本月4日至10日面向机构投资者进行的询价中，共有2007家机构参与，申请约65.5亿股（竞争倍数约199比1），合计申购金额达58万亿韩元。以最终确定的发行价8300韩元计算，总募资金额为4980亿韩元（6000万股），上市后市值约为3.3673万亿韩元（4亿569万5151股）。

K-Bank解释称，竞争倍数之所以较高，是因为参与的机构投资者对K-Bank稳定的盈利基础及未来的成长潜力给予了高度评价。K-Bank在2024年实现净利润1281亿韩元，2025年第三季度累计净利润为1034亿韩元。以去年年底为基准，客户数为1553万人，贷款余额为18.4万亿韩元，存款余额为28.4万亿韩元。

有分析认为，即便处于股市景气期，K-Bank此次提出的发行价区间仍低于其在2024年首次公开募股时给出的9500~1万2000韩元，这也成为推动认购的因素之一。K-Bank在本次首次公开募股中，将Kakao Bank和日本互联网银行乐天银行（Rakuten Bank）选为可比公司以评估企业价值。竞争对手Kakao Bank的股价较K-Bank提交证券申报书的上月13日上涨约30%，当日收盘价为2万8550韩元。

一家承销券商相关人士表示：“参与询价的机构中，相当一部分给出的报价包含了发行价区间上限，对公司价值的整体评价非常积极”，“但我们综合考虑了上市后股价走势、市场稳定性以及对普通投资者的保护等因素，最终以贴近市场的价格确定了发行价”。

K-Bank的战略是通过补充资本，确保约10万亿韩元以上的新贷款增长能力，从而加快创新金融的推进速度。同时，计划重点投资于个人经营者和中小企业市场的拓展、技术领导力强化、平台业务基础构建以及包括数字资产在内的新业务，以推动未来增长。

面向普通投资者的认购将于本月20日和23日两天进行，规模最高为全部发行股份的30%（1800万股）。普通投资者可通过主承销商NH投资证券（NH투자증권）和三星证券，以及承销团成员新韩投资证券参与申购。K-Bank计划在完成普通投资者认购后，于下月5日在KOSPI上市并开始交易。