KoAct 氢能电力ESS基础设施Active 新上市

Published 12 Jan.2026 16:21(KST)

美国科技巨头电力短缺解法：现场发电
加大布局储能系统和燃料电池

为应对激增的人工智能（AI）数据中心用电需求，美国大型科技企业没有选择等待现有电网扩容，而是采取“自建电源”的正面突围。安装速度快、效率高的氢燃料电池和能源储存系统（ESS）基础设施，正成为2026年投资的核心主题。

三星主动资产运用公司表示，将于13日上市投资于氢发电设备和ESS相关国内核心企业的“KoAct 氢电力ESS基础设施主动型”交易型开放式指数基金（ETF），相关消息于12日公布。

近期随着AI产业的飞跃式发展，美国电力需求已逼近极限。根据美国伯克利实验室的报告，美国发电厂接入电网的排队等待时间，从2000年代平均2.3年延长至2024年的4.8年，增加逾一倍。对于用电紧迫的大型科技企业而言，建设周期动辄5至10年的大型核电站或燃气电站，很难成为现实可行的替代方案。

在数据中心旁直接建设自有电站的“现场发电（on-site power）”模式正受到关注。现场发电的主要电源包括光伏、ESS和氢燃料电池，这些设施具有在约1年左右的短期内即可完成安装的优势。

ESS市场正在快速增长。根据国际能源署（IEA）预测，全球ESS累计装机量到2035年为止，年均将增长21.5%，呈现高增长态势，远超光伏（12.7%）和风电（7.7%）。以目前占全球ESS市场约30%至40%的北美地区为中心，韩国企业的出口动能正在不断增强。

氢发电同样在快速扩张，美国主要企业如Bloom Energy等通过持续获得大规模订单，推动市场做大。自去年7月通过《通胀削减法案》（IRA）修正案后，即便使用廉价燃料也可享受30%的投资税额抵免，使得发电成本下降，并进一步巩固了氢发电作为大型科技企业实质性电力采购手段的地位。

对韩国企业而言，机遇来自IRA中“海外关注机构”相关条款的强化。从2026年起，如要获得税额抵免优惠，非中国产设备的占比必须大幅提高。受此影响，LG、三星等韩国电池企业正在将其美国生产线转为ESS用途，而Vinatic和Koses等公司则已正式拿下来自美国Bloom Energy的订单。

“KoAct 氢电力ESS基础设施主动型”将构建区别于现有二次电池ETF的投资组合。该产品跳脱以电池材料为中心的布局，大量纳入了以ESS专用设备为主的企业，如Seojin System、Hanjung NCS，以及以燃料电池零部件为主的Vinatic、Koses等。同时，还覆盖了正在开发100%氢发电燃气轮机的Doosan Enerbility，以及在余热回收锅炉（HRSG）领域具备优势的BHI、SNT Energy等基础设施全产业链企业。

Samsung Active Asset Management运用2组组长Kim Hyosik表示：“2026年将成为美国大型科技企业电力抢夺战向现场发电基础设施建设全面扩散的元年”，“我们将主动投资能够直接受益于已成为全球标准的美国IRA政策的韩国氢能及ESS核心企业，以追求差异化收益率。”