Hanul Semiconductor完成120亿可转债缴款…全面公开资金用途与投资结构，财务风险画上句号
Hanul半导体于2日表示，公司已分别完成规模为60亿韩元的第3、4次可转换公司债（CB）缴款，从而消除了市场此前提出的核心不确定性。尤其是，将此前“未定”的资金使用目的明确为用于收购其他法人证券，并将投资对象、金额以及外部评估结果全部公开。
通过发行CB筹集的资金将用于取得与K Partners 1号投资组合相关的证券。公司就120亿韩元的收购价委托外部会计师事务所进行评估，结论为本次交易在适当性方面不存在问题。
投资结构也随之明朗。作为CB认购主体的Global Lowell组合出资结构已确定，最大出资方为JK新技术投资组合7号。由于是基于出资完成后的更正公告，市场此前最为敏感的“究竟是谁真正出资”这一疑问也得到解答。外界此前部分提出的资金来源不透明、形式主义组合等争议，被评价为通过本次公告实际上已告一段落。
转换价格为2041韩元，转换时将发行约294万股新股，相当于现有股份的约8.2%，转换请求自2026年底之后方可进行。转换价下调也被限制在初始转换价的70%，从结构上切断了股价被过度摊薄的可能性。投资者享有提前赎回权，最低可获得年化1%以上的收益率，但从公司角度看，也能在到期前管理现金流，因此并非对公司单方面不利的结构。
证券业界认为，本次更正公告的意义不只是简单的“形式补充”，而是解除风险框架。因为相比CB发行本身，更压制市场的资金用途不明、投资者主体争议及交易适当性问题已同步得到梳理。一位证券公司相关人士表示：“在CB议题中，最重要的不是规模，而是结构和目的。本次公告在消除不确定性方面发挥了作用，可以认为此前给股价带来压力的因素已在相当程度上得到缓解。”
公司方面表示：“本次公告的意义在于，将饱受争议的CB转化为结构可以充分说明的投资型CB。对于此前处于市场质疑范围内的事项，我们已通过正式文件予以整理，这一事实本身将成为决定今后成长走势方向的关键变量。”
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