[点击e股票]“Iljin Hi-Solus：受Nexo新车型畅销带动，乘用车业务显现复苏势头”

by Kim Daehyun

Published 24 Dec.2025 07:44(KST)

新韩投资证券于24日就Iljin Hi-Solus表示：“乘用车部门的恢复将带动整体销售额增长，但距离完全恢复到稳定盈利基调仍差约2个百分点”，维持“短期买入（Trading Buy）”投资意见，同时将目标股价由此前的1.8万韩元下调至1.48万韩元。

当日，新韩投资证券研究员 Choi Gyuhun 表示：“必须启动额外的销售增长动力”，并作出上述判断。他同时指出：“年销量超过1000辆规模的国内氢燃料电池公交车市场正呈现稳定增长，此前令人遗憾的氢燃料电池乘用车市场也因Nexo新车型销售强劲而出现反弹”，并表示：“公交车和乘用车的良好销售势头若能在明年继续维持，才有望形成市场对扭亏为盈的预期。”

[点击e股票]“Iljin Hi-Solus：受Nexo新车型畅销带动，乘用车业务显现复苏势头”

预计今年Iljin Hi-Solus的销售额将达到1007亿韩元，同比增加27%。Choi研究员表示：“乘用车部门销售额将飙升至386亿韩元，同比激增347.5%，将牵引公司整体销售增长”，“Nexo下一代车型自今年6月上市以来，截至上月，销量已超过4000辆”，他解释称，对乘用车部门的大幅增长抱有期待。

营业亏损预计为83亿韩元，赤字将持续。营业利润率预计为-8.2%，较去年的-12.0%有所改善，但与实现扭亏所需的销售规模（约1100亿韩元）相比，整体销售额仍被认为偏低。

他将今后的关注要点归结为政府氢燃料电池汽车预算投放数量的变化。Choi研究员表示：“今年氢燃料电池乘用车预算为7300辆，氢燃料电池公交车为2000辆（其中低地板1190辆，高地板810辆）”，“明年则分别调整为6000辆和1800辆（低地板800辆，高地板1000辆）。”