罕见长短期利率倒挂…想享受理财收益期限越短越有利

by Kwon Jaehee

Published 23 Dec.2025 06:10(KST)

Updated 23 Dec.2025 09:48(KST)

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市中银行6个月期存款利率高于24、36个月期
未来利率不确定性加大客户对存款偏好不高

市场上出现了商业银行短期存款利率高于长期存款利率的“利率倒挂”现象。通常存款期限越长，利率越高，但近期却出现了完全相反的走势，备受关注。有分析指出，由于未来利率走势存在不确定性，银行方面对长期锁定高利率的负担加重，再加上股市行情火热，客户也不愿长期把资金锁在存款中，而是更偏好随时可以转投其他投资标的的短期存款，这些因素共同产生了影响。

据银行联合会23日消息，市中五大银行（KB国民、新韩、韩亚、友利、NH农协）6个月期存款利率（含优惠利率）约为年利率2.75%至2.90%。相反，24个月和36个月期存款利率（含优惠利率）约为年利率2.40%至2.60%，较6个月期存款利率上下限分别低0.35个百分点和0.30个百分点。

从各行代表性产品来看，KB国民银行的“KB Star定期存款”、韩亚银行的“韩亚定期存款”、友利银行的“WON Plus存款”6个月期利率（含优惠利率）为年利率2.80%，比24个月、36个月期利率（2.40%）高0.40个百分点。新韩银行的“SOL轻松定期存款”6个月期利率（含优惠利率）同样为年利率2.75%，比24个月、36个月期利率（2.40%）高0.35个百分点。NH农协银行的“NH All One e存款”6个月期利率为年利率2.90%，24个月、36个月期利率为年利率2.60%，短期利率高出0.30个百分点。

长短期利率倒挂现象不仅出现在商业银行，在互联网银行也同样存在。6个月期的K Bank“Code K定期存款”利率为2.86%，Kakao Bank“ Kakao Bank定期存款”利率为2.95%，而24个月、36个月期利率则分别为2.45%和2.60%，差距分别达到0.41个百分点和0.35个百分点。

一般来说，存期越长，利率越高。对银行而言，客户资金存放时间越长，资金运用的稳定性越有保障。然而，此次出现的这种罕见的长短期利率倒挂现象，被解读为与近期降息趋势叠加的债券市场状况有关。银行在市场利率基础上加一定利差来确定存款利率，近期在国债利率和银行债利率等债券市场上，长期利率低于短期利率的情况出现，银行业界解释称，这一走势也同样反映到了存款利率上。

对未来货币政策的不确定性也影响了银行在利率制定上的保守态度。韩国银行虽然对进一步货币宽松持谨慎立场，但舆论认为，如果美国等主要国家再次启动降息，韩国银行也存在进一步降息的可能性。此前，韩国银行在11月金融货币委员会会议上将基准利率维持在年2.50%不变，并在货币政策方向声明中删除了“降息基调”的表述。受此影响，债券市场上近期国债利率一度创下年内高点。

在股市火热、存款吸引力并不突出的背景下，银行通过负担相对较小的短期产品吸引客户的策略也被认为发挥了作用。此外，从流动性管理角度出发，银行业界试图通过一年以内的短期存款分散资金的动向也产生了影响。