LMR Partners向HLB集团投资1.45亿美元

Published 03 Nov.2025 21:26(KST)

在瑞银主导下发行可转债

英国背景的全球资产管理公司 LMR Partners 将向 HLB 集团进行规模为1.45亿美元（约2069亿韩元）的战略投资。在 HLB 即将重新提交肝癌新药申请及申请胆管癌新药上市许可之际，海外资产管理公司的资金开始流入，被视为与全球资本合作正式启动的信号。

HLB 于3日表示，将发行规模为1.4亿美元的新股认购权附带公司债（BW）。由 LMR Multi-Strategy Master Fund Limited 认购该 BW。

HLB 生命科学将面向 LMR Multi-Strategy Master Fund 和 LMR CCSA Master Fund 发行规模为500万美元的可交换公司债。可交换标的股票为 HLB 普通股14万5900股。

在 HLB 确保的总计1.4亿美元资金中，15%将在交易完成的同时立即作为可用资金流入，其余85%将存入 HLB 的海外托管账户。只有在满足 BW 行使条件时方可动用。该资金只能用于美国子公司 Elevar 的临床开发及全球商业化推进。

HLB 将以将票面利率和到期利率合并为年利率5%的单一利率、不可分离结构发行 BW。自发行满1年后即可行使新股认购权。当平价比率（Parity，即股价除以转换价格的比率）达到发行价的115%以上时，公司获得可要求强制行使的权利。

通过托管安排，投资者获得资金安全性；通过平价条件，HLB 集团则确保在公司价值提升为前提的认股权行使以及尽量降低原有股东摊薄，两者形成相互均衡的交易结构。

回售期权的行使可自投资后3年起开始。HLB 因此获得了稳定推进新药项目所需的资金余力。

LMR Partners 是2009年成立、以英国伦敦为基地的全球资产管理公司，管理资产规模约为120亿美元。公司方面认为，本次投资是高度评价预计明年可获得全球上市许可的肝癌及胆管癌治疗药物等核心抗癌产品线商业潜力的结果。

本次交易由全球投资银行瑞银集团（UBS）担任独家主承销商。HLB 集团一直在提高外资持股比例，并通过持续开展海外企业说明会（NDR）活动拓展全球资本市场网络。这些努力成为促成 LMR Partners 投资的基础。

这是 HLB 集团自成立以来首次引入全球资本。在新药开发能力及成果获得国际投资市场认可这一点上意义重大。HLB 集团表示，通过本次融资已确保 Elevar 的运营稳定性，将按照既定时间表毫不动摇地推进肝癌、胆管癌治疗药物的美国食品药品监督管理局（FDA）上市许可程序及后续产品线开发，并将其转化为实际成果。

HLB 集团投资部门副会长 Lim Changyun 表示：“本次交易是 HLB 集团创立以来首次引入海外资本”，“是集团推进的创新新药开发潜力获得海外市场认可的结果。”他并称：“将以本次筹集的资金为基础，加速核心产品线的全球上市许可和市场进入进程，从而实现公司价值的提升。”