[个股动向]Jeju Semiconductor因LPDDR供应短缺涨价…AI时代成长可期

by Ryu Hyunseok

Published 23 Sep.2025 09:37(KST)

济州半导体股价走强。受低功耗双倍数据速率（LPDDR）4X价格上涨带动，市场预期其竞争力将得到加强，这一预期似乎正在影响股价。

市场调研机构TrendForce预计，第四季度动态随机存取存储器（DRAM）和闪存（NAND）价格将进一步上涨。就DRAM而言，由于DDR4产品供应减少，第三季度出现约3%的供需缺口。TrendForce预计，这种供应不足现象将持续到明年第四季度。

[个股动向]Jeju Semiconductor因LPDDR供应短缺涨价…AI时代成长可期

23日上午9时36分，济州半导体股价报2万50韩元，较前一交易日上涨230韩元（1.16%）。

济州半导体是韩国具有代表性的存储器无晶圆厂企业。无晶圆厂是指没有半导体生产工厂（Fab），只负责设计的企业。济州半导体的主力产品是用于第五代移动通信（5G）物联网（IoT）设备的存储器。典型应用包括家用Wi-Fi路由器、餐厅刷卡终端、电信运营商中继器、车载无线通信设备等需要实现设备间连接的产品，其生产的低功耗DRAM——LPDDR就被搭载在这些设备中。

当三星电子、SK海力士、Micron等三大存储器巨头专注于大容量、高性能存储器时，济州半导体则聚焦于低功耗、低容量、超高速的存储器产品。

今年上半年，按单体基准计算，公司销售额为980亿韩元，同比增加15%。新冠疫情暴发后长期持续的库存过剩状况在2025年上半年开始进入正常化阶段，供需失衡有所缓解。公司方面解释称，汽车、5G物联网、移动业务领域销售扩大是主要原因。受美国关税影响而出现的前置需求，与主要供应商削减LPDDR4X产量、停产部分产线导致的供应不足相叠加，使得将LPDDR4X作为主力产品线的济州半导体得以持续保持价格竞争力优势。

济州半导体根据客户需求对主力产品线进行优化，并持续推动在汽车与5G物联网市场的稳健落地。同时积极推进包括中低价位在内的移动市场份额扩大战略。今年下半年，公司在关注对美半导体关税、价格波动可能性等外部变量的同时，将在既有5G物联网及车用存储器市场维持稳健的销售基础，并通过持续投入研发，推进面向人工智能边缘（AI Edge）及下一代人工智能物联网（AIoT）设备的配套存储器开发，以谋求长期增长。

在开发移动用低功耗DRAM的同时，为提高附加值，公司还向市场供应与其他厂商闪存结合的多种NAND多芯片封装（NAND MCP）和Nor多芯片封装（Nor MCP）产品。此外，还生产基于NAND Flash的嵌入式多媒体控制器（eMMC，embedded Multi-Media Controller）产品。

在人工智能（AI）智能手机、AI家电等终端侧（On-Device）AI技术的落地过程中，作为低功耗半导体芯片的LPDDR重要性正在提升。济州半导体目前生产低功耗、低容量的LPDDR2及LPDDR4X。由于具备NAND MCP的开发与量产能力，市场期待其能够受益于经济复苏以及由终端侧AI引发的物联网领域LPDDR需求增长。

今年上半年，济州道出口实绩较去年同期增长42%，创下历史新高。其中，贡献最大的出口品类是半导体，生产“济州道产半导体”的济州半导体正受到各方关注。