“科斯皮3400”时代变额保险热销…高退保率成难题
受国内外股市高涨带动，投连险走俏
投连险1至7月新单7.78万件，同比增22.6%
5年内退保率高达34.8%，需警惕本金亏损风险
受股市暖风带动，包括综合股价指数首次突破3400点在内，变额保险的人气也随之水涨船高。但由于存在本金损失可能性以及保险公司在产品设计和运用能力方面不足等原因，退保率也偏高，需要引起警惕。
根据16日生命保险协会统计，今年1月至7月变额保险（保障型·储蓄型）新契约件数为7万7791件，同比增加22.6%。随着新契约增加，首期保费也随之上升。今年上半年变额保险首期保费为1兆3828亿韩元，相比去年同期的8395亿韩元激增64.7%。变额保险是将投保人缴纳的部分保费用于投资股票、债券、基金等，依据运用业绩不同，年金金额或退保金随之变化的产品。
今年变额保险受到关注，很大程度上受到了海内外股价上涨的影响。前一日，综合股价指数在韩国股市历史上首次突破3400点。今年以来涨幅约达42%。同期纳斯达克指数也上涨15%，近期全球股市整体氛围较好。
统计今年以来截至前一日变额保险所投资的国内股票型基金收益率结果显示，BNP Paribas Cardif Life的“1.5杠杆指数再间接型”以61.8%的收益率位居第一。该公司变额保险所投资的“环保能源主动型交易型开放式指数基金再间接型（61.6%）”“价值股票型基金（55.8%）”“动量交易型开放式指数基金再间接型（54.4%）”等基金也全部以较高收益率位列第2至第4位。即便将范围扩大至国内外整体基金，收益率排名也相同。这被认为是因为韩国股市的涨势相较其他国家更为强劲。
如果投资收益率良好，变额保险在到期时可望获得比一般保险更高的收益。但若投资业绩不佳，则存在本金损失的可能性，需要注意。变额保险根据产品不同，投资比例和业务费用等结构各异，即便缴纳相同保费，收益也可能不同。保险公司通过变额保险收取的保费大致分为储蓄保费、风险保费和业务费用三部分，其中只有储蓄保费用于投资。以身故保障为主要目的的变额终身寿险，业务费用和风险保费占比高，因此退保时退保金也相应较少。若在10年内解约变额保险，还需缴纳高达15.4%的利息所得税。
变额保险在投保初期退保率较高。根据共同民主党议员 Heo Young 从金融监督院获取的资料，今年上半年资产规模排名前9家生命保险公司（不含NH Nonghyup Life）的变额储蓄型保险退保件中，未满5年的契约比例高达34.8%。这与市场上将其宣传为应对养老的长期产品的形象并不相符。
退保率也偏低。未满5年契约的平均退保率为104.9%，但这被分析为是近期美国股票等基础资产收益率较高所致的特殊结果。维持10年以上的长期契约退保率为102.1%，实际上仅相当于收回本金。考虑到同期累计物价涨幅（约20%），其实际价值反而缩水。再考虑到目前在售的一般储蓄保险预期退保率也在103%至127%之间，寄望通过变额保险获取高收益存在局限性。Heo 议员表示：“保险公司高成本、低效率的基金配置和产品设计能力不足，以及面向消费者的教育与信息提供不充分，是变额保险表现不佳的主要原因”，“金融当局应对此进行彻底检查”。
版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。
