[点击e个股]“Wonik QnC，受Momentive业绩疲弱拖累…目标价下调”

韩华投资证券21日就Wonik QnC表示，由于Momentive利润率下滑，下调今年业绩预测，但维持“买入”投资意见，将目标股价从此前的3.3万韩元下调至2.4万韩元。

韩华投资证券研究员Kim Kwangjin表示：“下半年将较上半年有所改善，但考虑到电动车需求改善并不明显，要实现足以弥补上半年疲弱表现的利润改善难度较大。”

今年Wonik QnC上半年累计营业利润为331亿韩元，远低于此前预期的665亿韩元。Kim研究员分析称：“石英部门受益于向三星电子和台积电（TSMC）供应扩大而呈现增长势头，但Momentive业绩不振程度超出预期，导致营业利润大幅低于市场预期。Momentive疲弱的原因在于电动车景气低迷，引发陶瓷粉体销售下滑。”由于车用半导体用陶瓷粉体是盈利能力最高的产品线之一，因此对利润率下滑产生了直接影响。他解释称：“上半年Momentive合并营业利润率约为2%，考虑到自2022年以来一直稳定维持在10%左右，本次利润率跌幅非常明显。”

据此，将今年业绩下调为销售额9441亿韩元（同比增长6%）、营业利润737亿韩元（同比减少19%）。与此前预测（销售额9672亿韩元、营业利润1203亿韩元）相比，下调幅度较大。

不过，石英部门的增长势头仍被认为是有效的。他分析称：“随着三星电子动态随机存取存储器（DRAM）向1c工艺转换的投资效果逐步显现，以及台积电方面逐步替代日本竞争对手的订单，公司将持续实现增长。由于扩散工艺以手工作业为主，快速扩大产量存在一定局限，但预计今年实现约200亿韩元销售额仍有可能。”

必读新闻

“在韩国根本无法想象的事”车厢40摄氏度却连空调都没有……“绅士之国”乘坐蒸笼地铁

• “多亏了三星电子和SK海力士”国民年金，韩股3个月赚189万亿韩元
• “执法一来田野就空了”Park Jiwon一针见血……法务部：“提前通知”
• 非法滞留泰国跨性别者通过交友网站牟取上亿韩元收益
• 穿着优衣库、喝着朝日啤酒在东京街头“咔嚓”打卡，“拒买日本是什么？”消费风景变了

关于目标股价，Kim研究员补充称：“当前股价在一定程度上已经反映了今年业绩不振，估值压力不大，但考虑到下半年业绩改善的力度，目前缺乏能立即推动股价上行的利好因素，仍需耐心等待。”

View original image

版权所有 © 阿视亚经济。未经许可不得转载，禁止用于AI训练及使用。