Hana称“7月4日前应买入通信设备股…频谱拍卖利好将至”

by Cho Seulkina

Published 20 Jun.2025 08:05(KST)

有国内证券业分析指出，必须在即将到来的7月4日之前买入通信设备股。原因是，美国总统Trump正在推进的“一个庞大而美丽的法案（One Big Beautiful Bill）”有望带来与美国频谱拍卖相关的利好。同时，业界评价认为，韩国国内也很可能进行新的频谱拍卖和投资。

Hana证券研究员 Kim Hongsik 20日在题为《7月4日前必须买入通信设备股》的周报中表示：“过去的频谱拍卖一直是预测未来业绩改善的晴雨表，并在通信设备股上涨中发挥了决定性作用。现在正是应当集中布局通信设备股的时点。”

Kim研究员指出，Trump总统和共和党以在7月4日前通过该法案为目标，“由于适用日落条款，在Joe Biden政府时期被剥夺权限的联邦通信委员会（FCC）频谱拍卖权，有极大可能恢复至2034年；同时，新一轮频谱拍卖的带宽也很可能从原先预计的220MHz，大幅扩大为600~1200MHz区间。”

据此判断，法案通过后，FCC很可能立即制定并公告频谱拍卖日程。Kim研究员预期：“2025年秋季将进行频谱拍卖，最晚在11月之前将确定频谱归属者。”他解释称：“考虑到这一时间表，韩国通信设备企业股价在今年下半年有很大可能持续走强，因为美国频谱拍卖之后，势必会转化为Verizon、AT&T或三星电子、诺基亚、爱立信的订单，并在2026年反映到业绩上。”

近期，美国商务部对规模约50万亿韩元的政府互联网预算支持项目——宽带公平接入与部署计划（Broadband Equity, Access, and Deployment Program，BEAD）相关规定进行了大幅重组，这也被预计将进一步利好第五代移动通信（5G）设备企业。Kim研究员表示：“从韩国通信设备企业的角度看，除美国四大电信公司在新600MHz频段的网络投资外，还有望额外受益于美国国家网络建设投资。预计美国电信公司与政府机构将构建以合作为主的体系，2026年在美国打开大规模市场的可能性正不断上升。”

同时，Kim研究员也判断，韩国国内有可能重启网络投资。他提及因KT网络事故、SK Telecom黑客事件而提出的《电气通信事业法》修正案称：“近期国内电信公司的安全对策正在紧锣密鼓地制定中。应当提升对国内量子密码通信龙头股ICTK的关注度，并且与美国情况类似，需要为国内网络投资重启预留可能性。”他还补充说：“韩国国内也很有可能进行新的频谱拍卖和投资，这使人们对国内通信设备股的上涨抱有期待。”

在通信服务行业个股的投资吸引力方面，Kim研究员依次推荐SK Telecom、LG Uplus、KT。对于SK Telecom，他指出，其此前因黑客事件导致的短期股价跌幅过大，一旦在Lee Jaemyung政府推进将高分红企业分离课税政策时，将被视为代表性受益股。至于LG Uplus，他强调，该股属于低市净率（PBR）、低市盈率（PER）概念股，而且公司持有的约1.6%旧有库存股即将被注销，值得关注。