“韩国人想快速致富结果全都失败”……美国专家发出骇人警告

有分析指出，美国股市中出现的杠杆交易型开放式指数基金（ETF）过度集中、特定板块个股剧烈涨跌等异常现象背后，存在韩国个人投资者的身影。当地时间13日，美国资产管理公司“Acadian Asset Management”官网刊登了该公司资深副总裁Owen Lamont发表的文章，题为《鱿鱼游戏股市（The Squid Game stock market）》。文中提出了韩国个人投资者激进的投资偏好正在放大美国市场波动性的主张，并给出了具体依据。

有分析指出，在美国股票市场上，杠杆型交易型开放式指数基金（ETF）扎堆、特定板块股票剧烈涨跌等异常现象的背后，存在韩国个人投资者的身影。记者 Jo Yongjun

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首先，Lamont副总裁表示，“美国股市正在韩国化”。他接着称，“在这一过程中，韩国个人投资者正发挥着重要作用”，“截至去年，韩国个人投资者持有的美国股票规模为1121亿美元（约163万亿韩元），仅相当于美国股市总市值（62万亿美元）的0.2%，但在某些细分市场却具有相当的影响力”。

他尤其提到了量子计算相关股票暴涨的案例。去年年底，韩国投资者集中买入了“Rigetti Computing”，买入力度达到1.11亿美元（约1610亿韩元），该公司股价在一个月内暴涨1400%，他以此作为例证。然而，目前该股较高点已下跌55%。此外，他分析称，韩国投资者集中投资于人工智能（AI）相关股票、小型模块化反应堆（SMR）相关企业、虚拟资产以及杠杆ETF等，也在推高市场波动性。

Lamont副总裁指出，韩国投资者存在在股市崩盘前夕集中买入特定个股的投资模式。他强调称，“在2008年雷曼兄弟倒闭前夕、2018年‘波动末日（Volmageddon）’事件、Nikola欺诈疑云、硅谷银行（SVB）倒闭等美国金融史上的灾难发生之前，韩国个人投资者对相关股票的买入力度都曾大幅飙升”。

拉蒙트副总裁指出，韩国投资者在股市崩盘前夕往往集中买入特定股票。 他强调说：“在2008年雷曼兄弟倒闭前夕、2018年‘Volmageddon’事件、尼古拉涉嫌欺诈风波、硅谷银行倒闭等美国金融史上的灾难到来之前，韩国个人投资者对相关股票的买入力度都大幅增加。” 许永汉 记者提供

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他将这一投资行为比作奈飞（Netflix）剧集《鱿鱼游戏》，表示：“就像《鱿鱼游戏》的参与者在并不了解规则的情况下就跳入危险游戏一样，韩国投资者也为了快速致富而甘愿承担巨大风险进行投资”，“大多数情况下结局并不好”，他如此警告。进而，他提及过去在全球金融机构中遭受损失的个人投资者群体，称：“1989年的日本上班族、1999年的成长型基金投资者、2021年买入梗股（meme stock）的Robinhood投资者都是如此，而如今则轮到了韩国个人投资者”，并建议说，“建议全世界个人投资者即便感到无聊，也应选择买入指数基金；当获得参与‘鱿鱼游戏’的机会时，最好的决定就是根本不要参加”。

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另外，Acadian Asset Management是一家于1986年成立的全球量化对冲基金，目前管理资产规模约为1170亿美元（约169万亿韩元）。Lamont副总裁拥有经济学博士学位，曾在耶鲁大学、芝加哥大学商学院任教，并担任哈佛大学讲师，是一位金融市场专家。

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