[VC近况]⑮Gyeongnam Venture Investment：“承接后续投资的地方VC…要吸引全国创业者”
采访 Cho Kuk-hyeong 庆南创业投资代表
庆南地区唯一创投机构：“外部接连询问后续投资”
“庆南地区基础设施具备未来产业竞争力”
“激活区域生态系统就像务农，而风险投资（VC）就是农夫。必须持续向初创企业灌溉名为‘基金’的水，每天像拔除杂草、精心管理一样，牵线后续投资、战略合作以及并购（M&A）等工作。抱着周末农场的心态，是不可能做好风险投资的。我们要以本地特色VC的身份去思考可持续性问题。”
地方消亡问题成为当今时代最大的议题。政府于本月6日发布“地方时代风险基金”组建计划，宣布将非首都圈风险投资规模增加一倍，到2027年扩大至2万亿韩元。未来3年（2025—2027年）将新设规模为1万亿韩元的地方基金，并将全部风险投资中投向非首都圈的比重扩大至30%。
作为庆南地区唯一的VC，Gyeongnam Venture Investment的危机意识比这更早。它是韩国首个由民间、政府和金融界携手，通过公开招募方式公开选定VC的案例，于2019年9月成立。目前管理资产（AUM）规模已增长至1135亿韩元（含子公司为1150亿韩元）。近日，在昌原特别市Gyeongnam Venture Investment总部，记者采访了代表Jo Gukhyung，就区域VC的成功战略以及地方风险企业和初创企业的培育成果进行了交流。
民·官·金协作模式……“发掘出有实力的初创企业后，外地也纷纷洽谈后续投资”
Jo代表于1996年在一家租赁公司（现为一家资本公司）开始职场生活，经历国际货币基金组织（IMF）外汇危机后，于2000年进入VC行业。与过去以贷款为中心的工作相比，VC的投资活动用他的话来说是“完全是另一个世界”。那正值初创企业和首次公开募股（IPO）蜂拥而出的风险投资热潮时期。此后，他先后在E-Capital、Muhan Investment、Hanmi Investment Partners、Meritz Capital、Daehan Investment Partners等机构积累了经验。
那么，在几乎没有特殊人脉的庆南设立VC的背景是什么？Jo代表表示：“首尔聚集了数百家VC，竞争激烈，大多数都以软件为中心进行投资。但我们的国家不可能只靠一个产业生存”，并称“线下产业也显然是必要的，与之相应的新兴产业和风险企业也必须不断涌现”。
问题在于物理上的局限。他表示：“全国各地虽然都会举办把首尔的投资审查人员请来与地方风险企业对接的投资说明会（IR），但真正落实到投资的情况极少”，“光是往返就要耗费一整天，在此后对被投企业进行管理时也是一样。如果两家从事类似业务的企业具备同等实力，投资人自然更愿意向与自己距离更近地区的企业投资”。
突破口来自民·官·金协作模式。Jo代表解释说：“2018—2019年间，庆南出台了要打造本地投资公司和基金的政策，由此判断通过相互协作，基金募集将比在首尔更为顺利”，“于是我出售了在首尔的原公司，携大股东Daehan Steel一同来到庆南”。在此基础上，NH农协银行、庆南银行、庆南创造经济创新中心、昌原商工会议所、Central、Beomhan Industry、Samcheon Industry等也作为主要股东参与并支持基金出资，形成了Gyeongnam Venture Investment独特的投资模式。
“对庆南地区企业的投资比例，接近基金募集金额的70%”
Gyeongnam Venture Investment代表Jo Gukhyung在庆南昌原总部接受采访前，站在公司标志前配合拍摄。记者 Kim Daehyun 提供
View original imageJo代表表示：“当然，一开始也担心‘这里能有帮我们赚钱的企业吗？’还担心投资说明会（IR）上会不会只聚集以地方特产为卖点的健康功能食品公司”，“但真正设立基金后，发现能够发掘出多家拥有优质技术的企业，之后也不断有其他地区VC联系，希望进行后续投资”。
他还指出：“归根结底，只有在身边有投资机构和管理机构，才能激活区域生态系统”，“其他VC设立的‘地方基金’大多设计为只需将全部募集金额约30%投资于当地即可，但Gyeongnam Venture Investment对庆南地区企业的投资比例已接近70%”。
谈到庆南地区的产业特性，他表示：“昌原有大量工作母机（制造机器的机器），泗川则聚集了许多航空相关企业”，“从近来备受世界瞩目的韩流防务产业到航空航天产业都能一并覆盖，这一点使庆南的基础设施具有明显优势。尤其是今年新设的宇宙航空厅在泗川挂牌成立，这是中央政府机关以本部级单位下放到大田以南地方的首例”。
目前，Gyeongnam Venture Investment正在运营包括各规模为200亿韩元的东南圈地区创新投资组合、次世代地区新政与生物投资组合、庆南逆向创新投资组合在内的共8只基金。迄今为止，投资组合主要是根据各只基金的主目标投资方向构建的，今后计划将投资领域多元化，拓展至宇宙航空以及内容·旅游等板块。
Jo代表表示：“宇宙航空厅距离很近，土地也广阔，从有利于吸引相关企业落户这一点来看，我们在今后的基金募集过程中将更加关注航空航天领域”，“航空航天领域不仅需要依靠民间资金进行投资，政府和地方自治团体的联动也必不可少，从这一点看，我认为Gyeongnam Venture Investment有望成为该领域的专业机构”。他接着说：“我们也非常看好内容·旅游领域的发展潜力。包括机场在内的交通基础设施完善，以南海为中心，将既有的历史与文学内容进行良好融合，可以开展多种多样的业务”。
同时，他补充表示：“如果说第一阶段目标是在企业创业的地区营造一个能够持续成长的环境，那么第二阶段目标就是把在其他地区创业的风险企业家也吸引到这里来”，“我们将以地方自治团体等各方提供的大力支持为基础，打造具有特色的基金和投资环境”。
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