市值63亿的AP Healthcare，能否筹集50亿元资金

Published 10 Oct.2024 06:40(KST)

Updated 10 Oct.2024 07:59(KST)

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发行9900万股新股筹资500亿
大股东方面出资250亿
押注生物类似药联合开发

医药品流通企业AP Healthcare正推进以大规模公开募集方式进行有偿增资。新股发行数量相当于既有发行股份数的87%。尽管最大股东已承诺提供资金支持，但认购是否火爆仍不明朗。

根据10日金融监督院电子公示系统信息，AP Healthcare将发行9900万股新股，筹集500亿韩元。预计新股发行价格为每股505韩元，最终发行价将于本月24日确定。本次融资规模相当于AP Healthcare市值631亿韩元的80%。

AP Healthcare将把募集资金用于投资开发用于治疗自身免疫疾病药物“修美乐”的生物仿制药AP096。此前，AP Healthcare已于上月19日与最大股东Aprogen签订了AP096共同开发合同。双方约定共同分担开发费用，并按产品商业化后的收益进行分配。开发费用分摊款共700亿韩元，将分两次支付。公司计划在今年12月31日前先支付350亿韩元。公司方面表示，如果按计划成功推进开发，将自2027年起获得销售收益分红，并有望在2030年前后全部收回投资资金。

募集资金中的110亿韩元将用于偿还去年7月发行的第6次附新股认购权公司债券（BW）。新股认购权行使价格为每股857韩元，比当前股价高出60%以上。预计持有人将对剩余217亿韩元部分提出提前偿还请求。公司有必要在明年1月首次提前偿还支付日前筹措相关资金。

AP Healthcare选择极有可能产生弃购股票的一般公开募集方式进行增资，其背景与资金支出时间点相关。按照经营计划，今年年底至明年1月之间大约需要500亿韩元资金。与股东配股增资方式相比，一般公开募集增资在程序上相对简化。AP Healthcare计划自本月28日起为期两天进行一般公开募集认购，并于下月14日将新股上市。

AP Healthcare最大股东Aprogen及其特殊关系人Aprogen Biologics将分别出资136亿韩元和114亿韩元，合计承担本次500亿韩元募资目标中的一半。最大股东本可通过第三方定向增发方式出资，但选择一般公开募集方式，被认为是因为决定新股发行价时的折扣率不同。根据现行法律，一般公开募集方式在确定发行价时折扣率上限为30%，而第三方定向增发方式折扣率上限为10%。AP Healthcare决定在确定新股发行价时适用20%的折扣率。