Airrain凭借气体分离膜技术进军海外…通过IPO筹资22亿

在国内唯一开发出气体分离膜解决方案的Airrain即将在科斯达克市场上市。主承销商新韩证券为评估Airrain的合理企业价值，将DS Danseok、EcoPro HN、EcoBio Holdings等3家公司选定为可比公司。

根据25日金融监督院电子公示系统的信息，Airrain为进行首次公开募股，将公开发行新股108万股和出售旧股12万股，共计募集120万股。作为旧股出售对象的股票为Airrain持有的自家股份，因此募集资金不会外流。

Airrain成立于2001年3月，是一家开发基于膜的气体分离膜的企业。通过其自主开发的气体分离膜，可选择性分离氮气、甲烷、二氧化碳等气体。利用膜的气体分离膜在安装及维护管理成本方面具有优势，并可根据用途设计成不同规模，这是其优点所在。

气体分离膜技术在20世纪70年代首次实现商业化，但在全球范围内成功开发该技术的企业仅有7家。由于制造工艺对技术水平要求极高，进入门槛较高。

Airrain去年销售额为163亿韩元，同比增加26.3%。最近3年平均销售额增速为65.3%。公司去年将产能扩大一倍，今年也在持续进行扩产投资。

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主承销商在评估高速成长的Airrain企业价值时，采用了2027年预估净利润。其解释称，这是因为预计到2026年Airrain所有事业部门的销售额扩大之后，2027年利润将趋于稳定。考虑到政府监管及应用领域的扩大，预计到2027年，生物燃气提质及二氧化碳捕集领域的系统销售额将较2023年增加约25倍以上。

在对2027年净利润预估值152亿韩元应用折现率后，再乘以3家可比公司的平均市盈率28.45倍。由此得出的每股评估价为2.6734万韩元。公司提出的发行价希望区间为1.6万至1.85万韩元，折价幅度最高约40%。将于下月15日至21日进行机构询价，随后确定发行价。

公司已向金融委员会提交证券申报书，正式启动为在科斯达克上市而进行的公开募股程序。此次公开募股总规模为192亿至222亿韩元，预计市值为1308亿至1512亿韩元。

公司计划利用通过上市筹集的资金，扩大气体分离膜模块的产能，并投资建设新业务所需的设备。通过对用于制氢的离子聚合物回收与再生、二氧化碳液化装置工艺等新业务的投资，加快公司的成长步伐。

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Airrain代表Ha Sungyong表示：“将通过上市抢占海外气体分离膜市场，成长为引领环保能源产业的企业。”

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