Scaleup Partners代表 Lee Taegyu 专访
“运营国内首个连接TIPS与Scale-up TIPS的专用基金”
“聚焦AI、生物、材料产业创新”
“一般风险投资公司多集中在首尔江南或汝矣岛，我们公司则根据自身投资战略，把办公室设在惠化站附近。以这里为中心5公里范围内分布着首尔大学、延世大学、高丽大学的研究院和医院。”
这是近日在首尔钟路区Scaleup Partners办公室见到代表 Lee Taegyu 时，他所作出的说明。成立于2020年的 Scaleup Partners，凭借独特的“孵化系统”，在短短4年间展现出快速成长势头，被评价为成长迅猛的风险投资公司。尤其是该公司去年被中小风险企业部选定为“Scaleup TIPS”第4期运营机构，引领着国内早期初创企业和风险企业的成长。在 Scaleup TIPS 项目中，若民间运营机构优先向有潜力的企业投资10亿韩元以上，政府将最多提供20亿韩元的后续投资，并在3年内提供最高12亿韩元的研究开发（R&D）资金支持。
Lee 代表表示：“对于早期企业来说，弄清产品的销售方式与时机、资金筹措方式等极其重要。特别是研究人员或教授创业时，必须结识一位能够帮助其超越自身专业领域既有成就的优秀‘战略家’。”他还表示：“我们的角色就是把优秀人才连接起来，改善企业的不足之处，使其能够获得后续投资。”
他指出：“创业者首先要承认自己的不足之处，并通过自身努力改善，或者借助外部专家获得支持。Scaleup Partners 为提高初创企业的成功可能性，提供多样化的孵化项目。我们把创业者与引领性的战略投资者和财务投资者连接起来，分享信息和专业的商业化战略，并与各领域专家一道，提供降低失败概率的项目。”
“组建规模达650亿韩元的基金……确保稳定投资资金来源”
Lee 代表毕业于高丽大学电子工学系，在信息技术（IT）产业生态刚刚萌芽的20世纪90年代，于三星电子负责技术企划和事业企划工作。进入21世纪后，以IT为中心的风险投资日益活跃，Lee 代表作为国内风险投资“第一代”，投身于风险创业领域。约20年来，他在 Korea Ventures 和 Wonik Investment Partners 担任规模达2000亿韩元基金的代表基金经理，并于2020年以人工智能（AI）、生物和材料领域为主要目标创立了 Scaleup Partners。
他表示：“我们重点关注的产业领域具有这样一个特点：在早期商业化阶段融资困难，从结构上讲，战略制定和执行也很难。”他接着说：“风险投资公司的核心目标是向优质企业投资并获得高收益，加速器（AC，创业企划者）则要在早期发掘这些优质企业，问题在于两者之间存在空白。我希望打造一家虽小但强的、能够弥补这段空白的 Company Builder 型（打造企业的企业）风险投资公司。”他这样解释创立背景。
Scaleup Partners 重点支持在种子（初期）投资之后，向A轮、B轮阶段迈进的企业。尤其是，该公司运营着国内首个 TIPS·Scaleup TIPS 联结专用基金。今年在韩国母基金第一轮定期“新秀联赛”中，Scaleup Partners 提议设立 TIPS·Scaleup TIPS 联结专用基金并最终入选，Hana Ventures、首尔市等也以出资人（LP）身份参与，并于今年6月底完成基金组建。
Lee 代表表示：“我们希望为企业提供动力，使政府的研发支持资金不至于沦为一次性资金，而是能够推动企业持续成长。”他强调说：“将既有 TIPS、Scaleup TIPS 入选企业中由 Scaleup Partners 进行后续投资的金额，与 Scaleup Partners 直接投资或推荐企业所执行的金额相加，约占 Scaleup Partners 总投资金额的85%左右，可见 TIPS、Scaleup TIPS 的联结率相当高。”
他还表示：“我们构建了与以深度科技为基础的核心创业路径——政府出资研究机构、大学及大学医院的合作体系。以 Korea Venture Investment 为主，IBK、Shinhan Financial Group、Hana Financial Group 等主要银行，以及首尔市、忠清北道、全罗北道等地方自治团体作为主要LP参与，组建了规模约650亿韩元的基金，从而确保了稳定的投资资金来源。”
“预计在利率稳定后1~2年起，风险投资将趋于活跃”
作为短期成果，他举例提到向世界最高水平的云端下一代医院信息系统开发企业 Huniverse Global，以及开发创新新药的 Microbiotics、Ubix Therapeutics、VS Pharmtech 等医疗健康企业的投资案例。同时，在IT领域，Merlot Lab、AI Some、Qubit Security 等 Scaleup Partners 投资的企业也正在为1~2年内上市做准备。
Scaleup Partners 还被评价为一家积极与地方社会合作的风险投资公司，其合作范围不仅涵盖创业生态优越的首尔、京畿、仁川等首都圈地区，还延伸至拥有大型产业设施和具备区域特色产业发展条件的忠清北道、全罗北道、大田等中部地区。Lee 代表表示：“我会建议地方自治团体，与其从‘要引进哪些企业’开始思考，不如先考虑‘要培育哪些产业’。在战略确立后，先在本地区寻找具备竞争力的企业，同时支持外部企业入驻。通过这种方式，我们将培育区域特色产业，并为激活地方经济作出贡献。”
谈及近期风险投资市场动向，他表示：“风险投资是一个投资周期在10年以上的长期投资领域。与其关注短期产业动向，不如从更大的趋势上看技术发展速度以及应用于产业的范式转变更为重要。”他预测说：“既然高利率政策看上去已进入尾声，那么在利率趋于稳定、企业完成资产负债调整后的1~2年内，投资市场将正式回暖。”
Lee 代表还表示：“目前在人工智能、材料领域，投资仍在持续进行。生物领域在新冠肺炎疫情大流行之后，其产业重要性显著提升。随着当前的优胜劣汰过程在明年年初告一段落，投资将会被激活。”他解释说：“Scaleup Partners 重点关注以医院数据为基础，将人工智能与生物、机器人技术相结合的医疗领域以及协作机器人领域。在医疗健康和医疗器械领域，应用人工智能和机器人技术的初创企业正受到关注，这些企业将作为创新的象征展现出快速成长。”
他表示：“我们将确保每年约500亿韩元投资规模所需的稳定资金，并在2026年前实现运用资产（AUM）达2000亿韩元。以此为基础，加强从初期阶段到市场进入阶段全程支持初创企业的‘全周期商业化支持项目’。”他补充说：“同时，我们不会局限于国内市场，而是将积极支持企业走向全球市场，发掘并培育具备全球竞争力的独角兽企业。”
Scaleup Partners代表Lee Taegyu在首尔钟路区办公室接受《亚洲经济》采访时介绍公司。照片=记者Heo Younghan younghan@
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