[点击 e股票]“IMBDx，被国际制药巨头选中的本土癌症诊断企业”

Published 24 Jul.2024 08:51(KST)

SK证券于24日分析称，아이엠비디엑스在国内液体活检上市公司中，是唯一一家已经在实际医疗现场产生处方销售收入的企业。

SK证券研究员 Heo Seonjae 表示，目前该公司“正在韩国、欧洲、南美、东南亚等全球23个国家开展业务”，并“在海外与阿斯利康、默克、TSH Biopharm 等全球大型制药企业和生物技术公司合作”。

他补充称，“值得关注아이엠비디엑스的原因在于，在市场预期降息、制药和生物板块投资情绪有望改善的背景下，今年下半年起各种增长动力有望逐步显现”。

Heo 研究员预计，“通过去年11月推出的‘CancerFind’产品，公司将开始切入规模约100万亿韩元的全球液体活检癌症早筛市场”。他补充称，“CancerFind 是一款多癌种早期诊断平台，通过一次血液检测即可同时检测结肠、胃、肝、胰腺、肺、乳腺、卵巢、前列腺等8种癌症”。

同时他表示，“作为液体活检市场的‘快速跟随者（fast follower）’，公司通过临床结果和论文、国家抗癌项目注册、疾病管理厅批准等，充分确立了技术的可靠性”，并分析称“截至今年一季度，已在韩国10家大型综合医院实现商业化”。他补充说，“今年将把适用癌种从8种扩大到20种，并通过改善成本结构，将价格从100万韩元降至30万韩元”。

Heo 研究员表示，“今年将成为进军欧洲、日本、东南亚、中东等海外市场战略的元年”，并说明称，“代表性的行业领军企业如 Grail、Exact Sciences 等，其企业价值均获得超过10万亿韩元的认可”。

他还表示，“아이엠비디엑스将通过韩国国内唯一的癌症复发检测平台‘CancerDetect’，切入尚未满足医疗需求巨大的癌症复发监测及抗癌治疗市场”，并称“在癌症复发概率高达约30%的情况下，CancerDetect 通过个体化基因面板检测，有望有效弥补传统影像学检查的局限”。此外他强调，“与影像学检查相比，准确度提高了8倍，目前虽主要用于科研项目，但计划通过今年三季度提交新医疗技术评估申请，正式启动产品商业化进程”。他介绍称，“癌症复发检测市场的领先企业是于美国纳斯达克上市的 Natera，其市值约为17万亿韩元”。

Heo 研究员介绍说，“Profiling 是아이엠비디엑스的现金创造（现金牛）业务板块，主要产品包括：可对各种类型癌症进展进行精准诊断的 AlphaLiquid100，以及用于靶向治疗药物伴随诊断的 AlphaLiquid HRR 等”。他接着表示，“值得关注的增长点在于，现有客户阿斯利康的前列腺癌治疗药物‘Lynparza’，其适应症将从1种癌症扩展至30种”，并称“也有望获得新的全球客户”。Profiling 市场的领军企业为 Guardant Health，其市值约为5.5万亿韩元。