近3年北美销售占比引关注
三星生物 27.8%
HD现代建设机械 22.0%
CJ第一制糖 24.1%
Daishin证券指出，在前一晚（当地时间）美国总统Biden宣布退出民主党总统候选人提名后，值得关注的韩国国内行业包括石油·天然气、电力·设备、造船、航空航天、航运、机械、建筑等产业类板块。同时建议投资者也要关注食品饮料以及制药·生物板块。
Daishin证券研究员 Lee Jaeman 于22日表示：“为应对‘Trump时代’，韩国股市的投资策略应当关注那些随着对美国直接投资增加、以及美国对产业类和能源板块投资扩大的情况下，有望实现销售增长的行业。”
该研究员称：“韩国的食品饮料和制药·生物同样属于对美国直接投资大幅增加的行业”，“考虑到这两类商品在美国国内的进口需求持续上升，也有必要予以关注。”
他还表示：“在相关行业中，对美国敞口较高（北美或美国销售占比较高）的企业包括 Samsung Biologics、Doosan Enerbility、HD Hyundai Construction Equipment、CJ第一制糖、Samsung E&A 等”，“提高这些标的的持股比重，是为‘Trump时代’做准备的策略。”
上述分析的背景在于，前总统Trump在2024年竞选纲领中，与2016年时一样，依然将强化贸易保护、复兴传统能源、美国优先主义作为核心内容，并保持了类似基调。Trump基本上偏好弱势美元和低利率。该研究员强调：“为了规避Trump强化贸易保护的影响，有必要重点关注在美国国内直接投资较多的产业。”
不过，他也指出：“Trump提及要废除《通胀削减法案》（IRA），因此曾依靠补贴与美国企业展开竞争的环保材料（如半导体和二次电池等）、运输以及与电动汽车相关的海外企业需要提高警惕”，“在美国股市中，可能会由‘新半导体’和汽车，转而突出‘旧半导体’（Intel、Micron）和传统汽车企业（GM、Ford）。”
他还预计，考虑到Trump偏好低利率和企业减税（→财政赤字扩大），美国长短期利率利差很可能出现回升。在他看来，有必要提高对美国银行股的配置比重。
他分析称：“综合考虑企业设备投资时利息费用扣除、新城市建设以及类似城市空中交通（UAM）等业务投资扩大的竞选承诺，企业投资扩大的可能性有望成为美国的增长动力”，“在销售额已接近历史最高水平、但资本支出（CAPEX）相较高点或平均水平仍偏低的产业类和能源板块，进一步扩大投资的可能性较高。”
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