军公·Hantosin等，板桥大型写字楼“H Square”完成5300亿再融资

Published 02 Jul.2024 07:28(KST)

Updated 02 Jul.2024 09:31(KST)

open/close

K-One第15号板桥REITs再融资收购大楼
持有Kakao子公司等优质租户
板桥写字楼价格上涨资金筹措顺利

军人共济会与韩国土地信托等机构在以房地产投资公司（房地产投资信托基金）形式收购板桥大型写字楼“H Square”大厦时所借入的5300亿韩元再融资成功。由于包括Kakao在内的优质承租企业入驻，稳定产生租金收益，再加上市场预期大厦价格将持续上涨，资金募集进展顺利。

板桥 H Square 大楼鸟瞰图

据2日投资银行业界消息，K-One第15号板桥委托管理房地产投资公司（K-One第15号板桥房地产投资信托基金）从由多家金融公司组成的贷款银团处筹集了规模为5380亿韩元的资金。以该房地产投资信托基金持有的“H Square”大厦的土地和建筑物为抵押，分为优先级贷款4860亿韩元和中间级贷款520亿韩元，分别募集贷款机构。

K-One第15号板桥房地产投资信托基金将把筹集的资金用于偿还当初收购H Square大厦时所借入的贷款。该房地产投资信托基金的运营期限尚余约7年，目前尚未出现出售讨论。当前，Kakao股份有限公司、有限责任公司Synopsys Korea、Wacker Chemical Korea股份有限公司、Enris Chemical Korea股份有限公司等优质企业已入驻该大厦。

据分析，该大厦每年产生约300亿韩元左右的收益。从承租企业收取的租金收入每年在190亿至200亿韩元之间，管理费收入及其他收入略高于100亿韩元。由于包括Kakao在内的企业以长期租赁（整体承租）合同方式入驻，被认为正在稳定创造现金流。不过，受利率上升导致利息费用（营业外费用）增加的影响，连续数年维持净亏损状态。

K-One房地产投资信托基金于2022年投资并持有板桥科技谷H Square S栋（板桥驿路231号）和N栋（板桥驿路235号）的办公部分。板桥H Square为地下4层、地上10层，延建筑面积8万5140平方米（约2万5755坪）规模的写字楼大厦。该大厦于2011年竣工。

根据业务报告，截至今年1月底，该房地产投资信托基金的最大股东为韩国渣打银行。韩国渣打银行作为军人共济会旗下资产管理公司M Plus资产运用的信托业者，持有享有分红优先权的1类优先股21.6%。其次，本土私募股权投资基金管理公司STIC Investments通过新韩银行信托持有18%的股份（优先股）。

Smilegate Holdings（14.40%）、建设共济组合（14.40%）、大宇财团（9.00%）、三星证券（4.26%）、烟草生产稳定化财团（3.60%）、Neowiz Holdings（1.80%）等机构也持有优先股股份。就普通股持股比例而言，韩国土地信托持有10.26%，为最大股东。乐天物产、三星证券等也作为普通股股东参与其中。