“破釜沉舟”……P2P网贷行业为求生路要向外扩张吗
网络借贷行业机构投资迟迟不到位 经营环境恶化
通过股票配资、超短期产品等多元化产品线突围
凭借信用评估模型输出加速拓展新业务
陷入淘汰危机的线上投资连结金融业（P2P金融）正将目光投向新产品和新业务。过去依赖房地产和中低收入群体贷款的P2P平台开始推进产品组合多元化，并向其他金融公司输出自主开发的信用评分模型（CSS）。
据金融业界13日消息，运营业内第一位平台Purple Fund的PFC Technologies预告将推出与股票买入资金贷款（Stock Loan）挂钩的投资产品。所谓Stock Loan挂钩投资，是指投资以证券公司账户为抵押的贷款债权。该公司将于本月19日面向法人召开投资说明会并募集事前投资者。投资期限为6个月，预期年化收益率为8%（税前）。
P2P行业也相继推出超短期产品，以顺应在经济不确定性中希望短期运用资金的投资需求。Y Fund的信用卡销售额预付结算投资产品，投资期限仅为1天，年化收益率为12%，利率高于年化约3%的普通“活期理财账户”。该产品结构为：信用卡加盟商以应收账款为抵押获得预付结算后，当信用卡公司支付结算款时偿还本息。一般情况下，信用卡公司会在工作日基准2～3天后向加盟商结算刷卡销售额。
PFC Technologies则以1～5日到期的信用卡销售额预付结算投资产品，每天平均供应10亿韩元规模，年化收益率高达12%。Daily Funding推出了以入驻Tmon、Wemakeprice、Ably等平台卖家的应收账款为抵押的投资产品。投资期限为1个月，年化收益率在8%左右。
通过上述多元化投资产品线，P2P行业的房地产及个人贷款占比在一年间大幅下降。去年5月，房地产项目融资（PF）及抵押贷款占全部贷款余额的70%，而上月已下降10个百分点至60%。个人信用贷款占比也从去年5月的13%降至上月的8%，减少了5个百分点。与此相反，截至上月底，抵押贷款（不含房地产）余额占比为28%，较上年同期（13%）增长逾一倍。
部分P2P平台则进军利用CSS开展的新业务。它们基于人工智能（AI）和机器学习技术高度化自家CSS，并向其他金融公司提供该系统，以收取订阅费用。P2P平台自业务初期起就投入大量精力开发CSS，因为P2P业务结构的核心在于贷款自动化。通过差异化的CSS筛除不良借款人，并据此测算合理的贷款金额和额度。
PFC Technologies已与Lotte Card、全北银行、SBI储蓄银行等8家金融机构签订风险管理解决方案“Airpack”的供应合同，并与19家机构完成试运行及性能验证。公司还计划与需要信用交易的租赁企业和大型金融科技（金融+技术）企业开展合作。Winkstone Partners则计划今后取得个体工商户信用评价牌照，并设立信用评级专业子公司。此外，还在筹备进军金融数据相对匮乏的东南亚等海外市场。
这些P2P平台之所以积极布局新产品和新业务，是因为行业景气恶化，企业正处于生死存亡的关口。排名前四的平台（People Fund、8 Percent、Together Funding、Honest Fund）截至上月底的连结贷款余额合计为4752亿韩元，较去年5月的6065亿韩元减少21.6%。与行业景气高涨的2022年5月（8406亿韩元）相比，几乎减半。受房地产市场低迷导致PF贷款风险上升，以及筹划3年的宿愿——引入国内金融机构投资资金持续被推迟的影响。有分析认为，一旦金融机构资金到位，就能在降低筹资成本的同时，满足个人信用贷款需求。
P2P行业一位相关人士表示：“在强监管之下，大规模投资和贷款引进十分困难，但也不能只是一味等待监管放松，目前正积极寻找新的盈利来源。”另一位相关人士称：“如果今年无法实现扭亏为盈，明年起可能就要走向关停程序，因此我们已背水一战，积极开展业务。去年几乎没有新业务收益，但预计今年下半年将有数亿韩元级别的资金流入。”
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