[纽约股市]降息预期遥遥无期致股指下跌…国际油价创5个月新高

by Kwon Haeyoung

Published 03 Apr.2024 06:10(KST)

Updated 03 Apr.2024 08:35(KST)

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10年期美债收益率创4个月新高
特斯拉因一季度交付量下滑股价跌4.9%
将于5日公布的3月就业报告受关注

美国纽约证券交易所三大股指于2日（当地时间）收跌。由于上月制造业景气意外强劲，市场认为美国联邦储备制度理事会（Fed）的“转向”（pivot·方向转换）时点可能推迟，10年期国债收益率飙升至4个多月来的最高水平，给股市带来压力。预计将于5日公布的美国劳工部3月就业报告有望主导此后股市走势。受地缘政治紧张影响，国际油价则飙升至5个多月来的最高位。

图片由联合通讯社提供

当日，在纽约证券交易所（NYSE），以蓝筹股为主的道琼斯30种工业平均指数较前一交易日下跌396.61点（跌幅1%），收于3万9170.24点。以大盘股为主的标准普尔500指数下跌37.96点（跌幅0.72%），收于5205.81点。以科技股为主的纳斯达克指数下跌156.38点（跌幅0.95%），收于1万6240.45点。

美国3月制造业景气远超市场预期，令投资者情绪骤冷。前一日据美国供应管理协会（ISM）公布的数据显示，3月制造业采购经理人指数（PMI）为50.3，高于前月的47.8以及专家预期的48.5。PMI高于50意味着经济扩张，低于50则意味着经济收缩。ISM统计的美国制造业PMI重回扩张区间，是自2022年9月以来时隔1年6个月首次。随着美国制造业进入扩张，第一季度国内生产总值（GDP）增速也有较大上调可能。前一日，亚特兰大联邦储备银行通过“GDP Now”模型，将今年第一季度美国实际GDP增速预估上调至2.8%，较3月29日的预测值提高0.5个百分点。

美国制造业景气回升可能加大通胀压力，市场因此认为Fed降息时点或将推后。受此影响，10年期美国国债收益率飙升至4个月来的最高水平。作为全球债券收益率基准的10年期美债收益率较前一交易日上升2个基点（1个基点=0.01个百分点），在4.35%一线波动，为去年11月27日（4.39%）以来最高。2年期美债收益率则下跌2个基点，在4.69%一线徘徊。上述国债收益率的急升给股市带来沉重压力。

市场上押注6月降息的投资者有所减少。根据芝加哥商品交易所（CME）“FedWatch”工具，当天联邦基金利率期货市场反映出，Fed在6月联邦公开市场委员会（FOMC）会议上将基准利率下调0.25个百分点的可能性约为63%，较一周前70%以上的水平有所回落。尽管6月降息预期仍占主导，但部分投资者已开始对6月降息的可能性产生疑虑。

贝莱德投资策略主管 Gagi Chadhuri 表示：“我们的基本情景是，Fed谋求实现软着陆，并在下半年开始降息。由于经济增长的下行风险有所减弱，Fed今年降息次数更有可能只有2次，而非4次。”

当天公布的数据显示，美国2月职位空缺规模与前一个月基本持平。根据美国劳工部发布的2月职位空缺与劳动力流动调查（JOLTS），上月职位空缺数为880万，与1月持平，符合市场预期。

Fed官员的公开发言当日也在持续。旧金山联邦储备银行行长 Mary Daly 表示，虽然预计今年将降息3次，但目前尚无迫切理由立即降息。

市场最为关注的就业指标是美国劳工部将于5日公布的3月就业报告。在2月个人消费支出（PCE）物价涨幅未超出市场预期、制造业景气意外重回扩张的背景下，即将公布的就业数据有望为市场研判Fed未来利率路径提供线索。市场普遍预计，上月非农部门新增就业人数将增加20.5万，大幅低于2月的27.5万。3月失业率预计与2月相同，维持在3.9%。

在此之前，3日将先行公布民间就业信息公司ADP的3月非农新增就业数据。

3日，美联储主席 Powell 也将再次发表讲话。

从个股来看，特斯拉因今年一季度交付量疲弱的消息股价下跌4.9%。特斯拉表示，今年1至3月车辆交付量为38万6810辆，较上年同期的42万2875辆减少8.5%，也远低于市场调研机构FactSet统计的专家预期值45万7000辆。特斯拉交付量出现下滑，是自新冠肺炎全球大流行爆发的2020年以来时隔4年首次。其他科技股表现同样低迷，英伟达下跌1.01%，微软（Microsoft）和谷歌母公司Alphabet分别下跌0.74%和0.4%。