[个股动向]Woori Technology，耗电量飙升60倍的AI离不开SMR…唯一核电MMIS“垄断”

by Ryu Hyunseok

Published 12 Mar.2024 09:49(KST)

Woori Technology股价正在急剧上涨。随着人工智能（AI）技术的发展，被认为电力消耗将会增加，证券公司提出“小型模块化核电站（SMR）将受到关注”的分析，似乎正在对股价产生影响。

截至12日上午9点49分，Woori Technology报1477韩元，较前一交易日上涨146韩元（10.97%）。

Meritz证券表示，今年将继续寻找“后AI”受益股，并判断下一轮行情将集中在能源板块。该公司预计，随着AI应用增多、数据中心扩张以及电力基础设施的扩充，市场关注点将集中在AI本身所消耗的能源量上。

据悉，ChatGPT耗电量是谷歌搜索的10倍。利用AI进行图像生成的耗电量是文本生成的60倍。Meritz证券分析称，今后如果考虑到视频生成、机器人等多种应用领域的扩展以及训练过程在内，电力消费量的增幅将难以估量。

由于大型核电站和SMR具有利用率高、占地面积小等优势，正凸显为适配数据中心的电力来源。微软（Microsoft）、亚马逊（Amazon）等大型科技企业自去年起就开始投资大型核电站和SMR。Sam Altman参与的“Oklo”也计划于今年上市。

Meritz证券研究员 Moon Kyungwon表示：“Woori Technology是在国内能够实质性分享SMR业务红利的标的”，并介绍称：“Woori Technology的营收结构中，核电占38%，铁路及社会基础设施（SOC）占23%，国防工业占33%等。”

他接着表示：“从利润贡献度和成长性来看，核电无疑是公司的核心主力业务部门”，“公司生产的是核电测量与控制系统MMIS的核心部件——分布式控制系统（DCS）。”他补充说：“在实现国产化之后，公司已向新韩蔚1、2、3、4号机组以及新蔚3、4号机组供货”，并称“公司是参与韩国i-SMR项目的18家中小企业之一”。

Moon研究员表示：“今年和明年，随着国产化成果显现，核电营收将分别同比增长30%和34%，利润则有望分别增长76%和57%。”他还预测称：“从2026年起，公司的成长速度可能会进一步加快”，“新韩蔚3、4号机组的部件供应以及经常性检修相关营收将有所增加。”

Woori Technology去年在合并基准下实现了历史最高营收。去年公司实现营收632亿韩元。同一时期，营业利润和净利润分别达到67亿韩元、46亿韩元，较上一年同期分别增长39.11%、36.74%。

业绩向好得益于基于独家核电控制测量系统（MMIS）技术的核电业务营收增长。MMIS是对核电站的运行、控制、监视与测量等进行一体化管理的系统。Woori Technology是国内唯一的核电MMIS企业，曾向新韩蔚1至4号机组和新蔚3、4号机组供应MMIS。今后如有新增核电站建设，公司也将向其供应MMIS。