返还率“135%”本周出炉…寿险公司短期缴费终身寿险竞争白热化
Shinhan Life本周推出135%返还率产品
新IFRS17下寿险公司短期扩大CSM的新手段
邮政保险等互助机构也在觊觎
从年初开始，寿险业界围绕“短期缴费终身寿险”退保金给付比例（返还率）上调展开激烈竞争。自新会计准则国际财务报告准则第17号（IFRS17）引入后，作为未来盈利性指标的合同服务边际（CSM）地位提升，各公司被分析为正热衷于销售能够在短期内迅速拉升CSM的短期缴费终身寿险。
Shinhan Life计划本周内将其年初推出的短期缴费终身寿险“Shinhan MORE Dream终身寿险”中，7年缴费·10年维持合约的退保金给付比例，从现行的130%提高到135%。这在退保金给付比例方面属业内最高水准。短期缴费终身寿险是将原本缴费期限为10～30年的传统终身寿险的缴费期缩短为5～7年的产品。Shinhan Life相关负责人表示：“目标是最快从15日起按调整后的退保金给付比例进行销售。”
Shinhan Life在新产品上市约两周后就着手调整退保金给付比例，是因为近期NH Nonghyup Life将其短期缴费终身寿险7年缴费·10年维持合约的退保金给付比例提高至业内最高的133%。Kyobo Life今年年初也将5年缴费·10年维持合约的退保金给付比例上调至131.5%。Fubon Hyundai Life（131.3%）和Tongyang Life（130%）也将5年、7年缴费终身寿险的10年维持合约退保金给付比例定在130%以上。所谓5年缴费·10年维持合约退保金给付比例为130%，是指若投保人5年累计缴纳保费为3000万韩元，此后5年无需再缴保费，只要维持合约，届时即可取回3900万韩元。对消费者而言，即便仅高出1个百分点，也难免会蜂拥选择退保金给付比例更高的产品。
短期缴费终身寿险的退保金给付比例上调竞争自去年开始。随着竞争过热，金融监督院在去年9月限制短期缴费终身寿险在5年、7年时点的退保金给付比例不得超过100%。这是因为竞争一旦过度，可能出现将保障型产品——短期缴费终身寿险——当作储蓄型产品销售的情况。然而，各寿险公司通过将退保金给付时点从5年、7年调整为10年等“绕道”方式，仍在销售退保金给付比例在130%以上的产品。
保险规划师们今年以来也展开更加激进的营销攻势。许多公司以“赠与”和“理财”用途广泛为卖点进行宣传。以赠与为例，是利用递延纳税效果的方式。假设有父母希望在不缴纳赠与税的情况下给子女留下1亿韩元。父母先向子女以现金形式赠与5000万韩元（赠与免税额度），其余部分则通过投保10年维持的短期缴费终身寿险来处理。由于赠与免税额度重新产生的时点是保险事故发生日（到期日），在这一过程中无需缴纳赠与税。除此外，规划师们还以10年维持合约时可享受利息所得税免征等免税优惠，以及用信用卡缴纳保费可累计里程积分等为由，积极招揽投保人。一位保险规划师透露：“短期缴费终身寿险的奖励政策（除产品销售佣金外的额外津贴）给得很高，因此是最优先向客户推荐的产品”，“最近经常有银发一代为赠与目的前来咨询。”
寿险公司提高退保金给付比例和奖励政策，企业利润势必会被压缩。即便如此仍强行推进如此激进的销售，是因为可以在短期内大幅扩张CSM。CSM是国际财务报告准则第17号中新出现的核心指标，指保险公司预期未来可从保险合同中获得的利润。CSM越高，会计层面的业绩表现越好，相应会计期间内员工的绩效评价也越高。
在短期缴费终身寿险销售竞争中，邮政保险等互助组织也有意加入战局。负责邮政保险业务的邮政事业本部下属机构邮政金融开发院近日撰写了《短期缴费终身寿险引入可行性研究报告》。四大互助组织（邮政保险、水产协会、信用合作社、社区信用合作社）的保险合同不受适用于民营保险公司的《保险业法》监管及金融当局监督等方面的约束，消费者更有可能在不完全销售面前处于弱势。邮政金融开发院相关负责人表示：“只是出于单纯市场调研的角度撰写了内部报告”，“与产品上市相关的具体计划尚未确定。”
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