“不良债权激增” 韩亚银行、友利银行等推进约200亿规模不良资产证券化

Published 05 Jan.2024 06:00(KST)

Updated 05 Jan.2024 10:34(KST)

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房地产景气恶化、高利率推升不良资产增长趋势
为“年末资产健全性比率管理”出售与证券化增加
金融公司逾期上升，趋势或将持续

由于高利率和房地产景气恶化，金融公司的不良债权（NPL）不断增加，NPL出售和证券化交易也随之增多。随着银行、信托公司、储蓄银行等机构的逾期率呈上升趋势，相关交易预计将快速增长。

4日据投资银行业内人士称，近期韩亚银行、友利银行和SBI储蓄银行以Eugene资产运用为主承销商，将规模达2138亿韩元的NPL进行证券化。做法是将NPL转让给Eugene资产运用设立的特殊目的公司（SPC），再以其作为基础资产（一种担保作用）发行资产支持证券。

NPL是指逾期3个月以上、在本息回收方面存在潜在风险的贷款等信贷性资产。因其不产生收益或不创造业绩，称为不良贷款（Non Performing Loan）。金融公司会根据逾期时间将贷款分为正常贷款、关注类贷款（逾期1个月）、次级贷款（逾期3个月）、可疑回收贷款和估计损失贷款几个阶段。其中，次级、可疑回收、估计损失全部归类为次级以下贷款，纳入NPL范围。

友利银行、韩亚银行和SBI储蓄银行以NPL形式出售的贷款债权，由1713亿韩元的一般担保贷款和425亿韩元的特别债权构成。大部分贷款与房地产相关，其抵押物以工厂、公寓、邻里商铺依次居多。从地区来看，京畿道、首尔市、世宗市、忠清南道的占比依次较大。在抵押物中，目前共有174件进入拍卖程序。通过房地产拍卖回收的资金，主要用于向资产支持证券投资者偿还本息。

IB业内人士表示：“据我所知，金融公司为在去年年底将资产健全性比率维持在一定水平，大量处置了问题NPL。会计师事务所、联合资产管理公司（UAMCO）等NPL投资专业公司以及资产运用公司，正作为主要参与者进入NPL市场。”

在高利率和房地产景气恶化持续的情况下，NPL交易预计将继续增加。继房地产项目融资（PF）不良之后，高利率持续也推动家庭负债逾期率走高。以“全力加杠杆”方式购入的房地产价格下跌、利息成本又大幅上升，导致越来越多家庭借款人无法按期偿还。据悉，以地方小型工厂和商铺为抵押的贷款逾期情况也不少。