[十字路口上市公司]The Codi①低价拿下可转债的大股东…受伤的只有中小股东

The Codi 官网截图。

View original image

在科斯达克上市的The Codi以低价将其持有的可转换公司债券（CB）出售给最大股东。尽管该CB的转换价远低于当前股价，可以立即实现价差收益，但公司却未收取任何溢价，仅按面值转让。该CB已立即被申请转换，新股一旦上市，最大股东将获得巨额收益，而中小股东则预计将因股价被摊薄而遭受损失。

根据10日金融监督院电子公告系统信息，The Codi于本月8日公告称，将第7次发行的面值总额为35.1亿韩元的CB出售给现任最大股东Iseok Industrial Development。Iseok Industrial Development截至今年一季度末持有The Codi 12.32%股份，为公司最大股东。本次处置金额与CB的票面总额相同，均为35.1亿韩元。

该CB的转换价为4940韩元。以前一交易日收盘价为基准，The Codi股价为6500韩元。将CB转换为股票即可获得逾30%的收益。实际上，Iseok Industrial Development在买入CB的同时就提出了转换申请。Iseok Industrial Development等于以每股4940韩元的价格买入市价为6500韩元的The Codi股票。

该CB最初于2020年9月以75.1亿韩元规模发行。约一个月后，The Codi又将其回购。从那时起，在The Codi的业务报告中便再也找不到第7次CB的相关内容。由于在技术上属于债券偿还，因此似乎并未进行单独披露。由于CB在市场上被视为潜在待售筹码，是投资判断的重要因素之一。

View original image

这批CB在约两年多后再次现身。去年7月，Iseok Industrial Development从The Codi处买入了面值15亿韩元的第7次CB，当时的收购价格同样为面值，完全未反映转换价与股价之间差额的任何溢价。此后约一年，The Codi又将剩余的35.1亿韩元面值CB以面值价格转让给Iseok Industrial Development。

由此，作为最大股东的Iseok Industrial Development得以低价购入The Codi股票，但在CB完成转换、预计将有大规模筹码涌入市场的情况下，现有股东预计将遭受相对损失。

本次规模为35亿韩元的CB一旦转换，将有总计71,518股新股在市场上发行。这一数量相当于现有The Codi已发行股份总数的17.6%，属于大规模筹码。从未获配CB的原有股东立场看，其持股价值将被摊薄约15%。

更有甚者，转换后的股票何时、以何种方式在市场中抛售，预计也不会被公开。公司方面称，Iseok Industrial Development已将其收购的第7次CB中一部分立即转售给其他投资者。但这些投资者的身份以及转售价格尚未公开。有舆论推测，这是因为若最大股东本人直接将CB转换为股票并在市场上抛售，将触及信息披露义务，因此才转而将其转让给他人。

对此，The Codi相关负责人表示：“由于转换申请截止日为本月22日，为了快速、便捷地进行资金筹措，只能将CB出售给最大股东。”但对于为何以面值价格转让CB，则未作答复。

必读新闻

“脱下外套就一目了然”……韩国产“成功象征”马甲引外媒关注

• [独家]“我丈夫在韩国大企业上班”的中国女子……骗熟人卷走数十亿韩元的“双面投资者”
• 利空出尽？仍然太便宜……“下半年韩国综指1万点完全有可能，半导体将带动上行”[紧急股市展望]
• 连 Park Euisun 会长都说“学到了很多”，和AI一样可怕……起亚工会开始研究这个
• “为什么女学生这么多？”Jensen Huang时隔18年访首尔大学“惊讶”

另一方面，The Codi是一家生产半导体和显示设备的企业。今年年初，因对其他法人股票及出资证券转让决定等事项存在10起虚假或错误公告以及1起撤回公告，被认定为信息披露不履行、信息披露反复更改等不诚实信息披露公司，目前已被指定为投资注意股票。

版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。