[纽约股市]民间就业强劲引发收紧警惕，道指跌1.07%

by Cho Seulkina

Published 07 Jul.2023 05:20(KST)

美国纽约证券市场三大股指于6日（当地时间）集体收跌收盘，此前公布的民间就业数据大幅好于预期，带动国债收益率急剧攀升。市场对作为中央银行的联邦储备制度（Fed）不仅会进一步加息、还将在较长时间内维持高利率水平的紧缩警戒情绪骤然升温。

当天在纽约证券交易所（NYSE），道琼斯30种工业平均指数较前一交易日下跌366.38点（1.07%），收于3万3922.26点。以大盘股为主的标准普尔500指数下跌35.23点（0.79%），报4411.59点；以科技股为主的纳斯达克指数下挫112.61点（0.82%），收于1万3679.04点。

标准普尔500指数中各行业板块全线下跌，尤其是能源相关股跌幅超过2%。代表性能源股埃克森美孚和康菲石油较前一交易日均跌逾3%。尽管社交媒体“Threads”（被视为推特的竞争对手）上线不到一天，注册用户就突破3000万的消息传出，Meta Platforms股价仍下跌0.81%。特斯拉则因美国监管机构要求其就“自动辅助驾驶”（Autopilot）精细调查提交详细信息的消息传出，下跌2%。捷蓝航空在宣布终止与美国航空的合作伙伴关系、转而集中精力于精神航空后，股价跌逾7%。相反，沙拉连锁品牌Sweetgreen在美国银行（Bank of America，BoA）将其投资评级上调至“买入”后，股价飙升逾15%。Genius Sports在与全国橄榄球联盟延长战略合作伙伴关系后，股价大涨逾25%。

图片由路透社联合通讯社提供

投资者密切关注当天公布的ADP民间就业等经济指标及其引发的国债收益率走势。根据民间就业信息公司ADP的数据，6月民间企业就业人数较上月增加49.7万。这是自去年7月以来最大增幅，且远超华尔街22万人的预测值，超过预期两倍以上。劳动者工资涨幅为6.4%，虽较上月（6.6%）有所放缓，但仍维持在6%以上。

市场评价认为，这些数据印证了正如Jerome Powell美联储主席所担忧的那样，整体劳动力市场仍然过热。此前Powell主席一直指出，要实现2%的物价稳定目标，就需要低于趋势水平的低增长以及劳动力市场的降温。Comerica财富管理公司首席投资官John Lynch在接受CNBC采访时表示：“数据远超预期一倍以上，提升了美联储将采取更为激进紧缩措施的恐惧感。”

同日公布的每周首次申领失业救济人数虽高于市场预期，但仍处于较低水平。根据美国劳工部数据，上周（6月25日至7月1日）首次申领失业救济人数较前一周增加1.2万，达到24.8万。不过，这一数字仅比华尔街预期高出3000人。尤其是至少连续两周以上申领的“续领失业救济”人数为172万，较前值减少1.3万，创下今年2月以来最低水平。续领失业救济人数以两周前为基准进行统计。

美国企业的裁员计划也有所缩减。根据Challenger, Gray & Christmas（CG&C）裁员报告，6月裁员计划人数为4万709人，较前月减少49%，为2022年10月以来最低水平。不过，职位空缺与劳动力流动调查报告（JOLTS）显示，5月民间企业职位空缺数量为980万，较前月减少49.6万。CNBC指出，ADP民间就业数据被认为比其他就业指标波动性更大，并称投资者正观望次日公布的非农就业报告。Bankrate首席经济分析师Mark Hamrick对CNBC表示：“到今年年底，包括就业市场在内的经济所面临的困难仍然存在疑问”，点出了不确定性。

市场普遍预计，即将于本月25日至26日召开的7月联邦公开市场委员会（FOMC）会议上将重启加息。根据芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具的数据，联邦基金（FF）利率期货市场目前对7月“小幅加息”（基准利率上调0.25个百分点）的可能性反映约93%。尤其是如Powell主席此前所预告的那样，7月和9月FOMC会议上连续加息的可能性也不能排除。US Bank财富管理公司首席股票策略师Terry Sandven在发送给投资者的备忘录中判断称：“强劲的就业数据提高了美联储在7月和9月加息的可能性。”

尤其是，如果次日公布的非农就业报告强于预期，围绕美联储的紧缩预期将进一步强化。LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach在分析当天ADP民间就业等数据后认为，次日的就业报告也可能表现强劲。他表示：“除非周五公布的就业报告远弱于预期，否则美联储不会在下次FOMC会议上改变加息计划。”

前一日公布的6月FOMC会议纪要也明确传递出年内将继续加息的信号。尽管最终作出了按兵不动的决定，但纪要显示，在讨论过程中部分鹰派委员曾提出加息意见。达拉斯联邦储备银行行长Lorie Logan在当天公开的演讲开场发言中证实，自己正是提出少数加息意见的人之一。她表示，“未来需要更具约束性的政策”，但同时解释自己同意本次暂停加息决定的原因称，“跳过一次会议、逐步行动可能更为妥当”。

受好于预期的强劲民间就业数据推动，当天国债收益率大幅飙升。在纽约债券市场，10年期和2年期国债收益率均突破4%和5%这两道阻力位。2年期国债收益率盘中一度升至5.12%，突破此前2007年6月15日创下的5.121%前高，创下16年来新高。作为基准的10年期国债收益率也自今年3月以来首次突破4%。国债收益率与价格呈反向走势。

反映美元对主要6种货币汇率水平的美元指数较前一交易日下跌0.2%，在103.1附近波动。被华尔街称为“恐慌指数”的芝加哥期权交易所（CBOE）波动率指数（VIX）飙升逾8%，报15.4附近。