稀土战争下二次电池→电动车电机股走强…电动车成长必需材料受关注

Published 25 Apr.2023 11:38(KST)

EG因高纯度氧化铁生产概念涨停
中国酝酿启动稀土出口管制卡牌…亟需制定替代方案

在中国被指有意将稀土“武器化”的背景下，国内股市中的稀土概念股正受到关注。这被认为不仅与大量使用稀土的二次电池有关，也与市场对电动车电机的关注度上升有关。在二次电池领域尚未找到可以替代稀土的材料之际，用于电动车电机的稀土替代品正受到瞩目。包括特斯拉在内的电动车行业正在考虑通过采用铁氧体磁体（Ferrite Magnet）来降低对稀土的依赖。

25日上午11时36分，EG股价较前一交易日上涨29.75%，报2.39万韩元。Korea Refractories、Union、Union Materials等稀土相关股票集体走强。

二次电池企业在核心原材料进口方面对中国的依赖度超过90%，部分品类甚至全部从中国进口。尹锡悦总统上台后强化亲美反华路线，引发外界对未来可能无法从中国进口稀土的担忧。

据相关行业人士称，中国近期正推进修订方案，拟对包括钕和钐钴在内的稀土永磁体制造技术的出口实施管制。在电动车需求激增的情况下，稀土的价值日益提升。电动车电机的核心部件是由稀土制成的永磁体。由于稀土永磁体的磁性驱动电动车电机运转，最终电动车的性能实际上由稀土永磁体决定。

Union Materials从事铁氧体磁体业务。该产品作为汽车电装用及家电用电机或压缩机的材料，被视为零部件产业发展必不可少的基础产业。用于汽车电机的铁氧体磁体要想获得应用，必须经过长时间的耐久性试验，以确保其可靠性和安全性。鉴于汽车产业的特性，还存在必须满足零部件企业严格的供货条件和质量要求等进入壁垒。

作为典型的企业对企业业务，通过零部件企业与材料企业之间的协作方能实现零部件开发，因此保持零部件企业与材料企业之间的紧密纽带关系至关重要。新进入企业要想进入该领域并获得市场信任，需要耗费较长时间。

铁氧体磁体被应用于提升汽车便利性、安全性、行驶性能以及改善油耗的各类电机中，近期一辆汽车上搭载的电机数量已达到50余个。由于被广泛用于多种电机，预计随着汽车用新型电机的开发，铁氧体磁体的使用量也将持续增加。该公司向现代汽车、起亚、GM Daewoo、大众、通用、福特、宝马、PSA等企业供应电机，并在汽车新车型开发时，与作为车载电子零部件的电机开发同步推进Union Materials的铁氧体磁体开发。其在全球市场的占有率估计约为10%至12%，在国内市场的占有率约为30%。Union Materials还在推进电动车功率模块零部件的开发。