三星宣布减产后高收益DDR5需求或激增…存储器行情回暖信号
③DDR5转换提速在望
NAND减产后景气回升可期
“我们着重于在应对高难度的先进工艺和双倍数据速率（DDR）5 DRAM 转换等带来的生产限制时，确保稳定的供货能力。我们判断，部分存储器产品已经 확보了今后可应对需求波动的充足产量。”
三星电子在本月7日公布一季度初步业绩的同时正式宣布减产，并提及“向 DDR5 转换”。这意味着今后将减少 DDR4 产量，转而以 DDR5 生产为主。可以理解为，即便搭载半导体的 IT 设备需求增加，三星也已经为 DDR4 备足了足以应对的库存，因此“即使今后 DDR4 需求增加，也不会再扩大产量”。三星电子相关人士表示：“我们是说包括 DDR4 在内的既有产品将减产，并非只特指 DDR4。”
SK海力士自去年四季度起，已经开始以盈利能力较低的 DRAM 为主进行减产。具体而言，正在以 DDR3 和 DDR4 为中心调节产量。据悉，SK海力士目前 DRAM 月均产量约为40万片，较前一年（46万片）减少约10%。业界预计，SK海力士的 DRAM 产量将在今年下半年降至最低水平。市场调研机构 Omdia 预测，今年下半年 SK海力士 DRAM 月均晶圆出货量将降至约38万片，较前一年减少18%至20%。
关于 DDR5 在 DRAM 市场中占比将持续提升的预期一直不断。今年年初，英特尔推出了支持 DDR5 产品的服务器用中央处理器（CPU）——第4代“至强可扩展处理器”（代号 Sapphire Rapids）。随着搭载 DDR5 的 ChatGPT 等生成式人工智能（AI）市场同步扩大，需求将激增的乐观判断随之而来。Omdia 预计，在服务器用 DRAM 市场中，DDR5 份额将从去年四季度的1%，提高到今年一季度的3%，四季度则将升至24%。按年度计算，明年 DDR5 份额将升至51%，超过 DDR4 的49%。
企业加快向 DDR5 转换的原因在于“更赚钱”。DDR5 价格比 DDR4 高出约30%至50%，运算速度快2倍，电源效率则高出30%。SK海力士正持续通过高容量、高附加值产品——HBM（高带宽存储器）和 DDR5 等先进产品来改善产品结构。公司还表示，将从 HBM3 起通过开发后续下一代产品来获取新客户，扩大市场占有率。实际上，SK海力士近期正在部分生产线中提高以先进产品为主的稼动率。SK海力士社长 Kwak Nojeong 表示：“目前正以部分特定先进产品为主提高稼动率”，“DDR5、HBM 部分产品的需求处于偏紧状态。”所谓“偏紧”，是指需求大于供给，可以毫无库存压力地量产产品。SK海力士副会长 Park Jungho 也在近期与记者见面时表示：“在向 DDR5 转换方面，我们应该是最领先的。”
在 NAND 闪存方面，SK海力士、铠侠、镁光等已经开始减产，三星电子也被认为正在推进减产。SK海力士表示，正以128层以下、层数较低的产品为主调节产量。SK海力士相关人士解释称：“截至去年年底，176层产品的产量已占整体 NAND 的60%以上，如今128层以下产品实际上已属旧款。”市场调研机构 TrendForce 指出，如果出现进一步 NAND 减产，价格在第四季度可能会上涨。
如果 DDR5、NAND 等产品价格上涨，外界认为存储半导体企业的业绩将改善，市况也将回暖。同时也有谨慎观点认为，仅靠削减供应还不够，需求也必须同步增长，价格才会上升。可以肯定的是，DDR4 减产很可能会带来 DDR5 市场的扩张，而这从长期来看将利好整个半导体行业，这一点几乎没有异议。三星电子相关人士表示：“如果今后 DDR5 需求在某个时点出现爆发，而供应不足，价格就有可能上涨。”Ebest 投资证券研究员 Nam Daejong 称：“如果三星电子减少 DDR4 产量，将会转化为 DDR5 产品线的增产。这样一来，不仅存储半导体厂商，像 SFA 半导体等后工序企业，从长期来看也有望受益。”
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