[纽约股市] 就业强劲叠加美联储鹰派立场引发紧缩忧虑纳斯达克跌1.47%

by Cho Seulkina

Published 06 Jan.2023 06:33(KST)

[亚洲经济纽约=特派记者 Joslgi Na] 当地时间5日，美国纽约股市主要指数在强于预期的就业数据及美国联邦储备委员会（Fed）释放的紧缩信号影响下集体收跌。尽管持续加息以及经济衰退忧虑升温，但劳动力市场过热态势依旧未见降温，进一步加剧了市场对紧缩的恐慌情绪。联邦储备委员会官员的鹰派言论也接连不断。

当天在纽约证券交易所（NYSE），道琼斯30种工业平均指数较前一交易日下跌339.69点（1.02%），收于32930.08点。以大盘股为主的标准普尔500指数下跌44.87点（1.16%），至3808.10点；以科技股为主的纳斯达克指数下跌153.52点（1.47%），收于10305.24点。

图片由路透社联合新闻提供

从行业来看，标准普尔500指数中除能源股外其余板块全线下跌。其中对利率敏感的房地产、科技、公用事业板块跌幅尤为明显。

在个股方面，去年在华尔街被视为“迷因股票”的生活用品零售连锁企业Bed Bath & Beyond（BBBY）表示正在考虑申请破产保护，股价较前一交易日暴跌29.88%。将包括FTX在内的多家虚拟货币企业作为客户的银行Silvergate因出现大规模存款被提取，并暗示存在被出售的可能性，股价暴跌42.73%。特斯拉则因传出其在中国生产的电动车销量跌至5个月来最低水平，股价下挫2.90%。

当天，投资者在关注6日将公布的就业报告之际，密切留意当日发布的民间就业数据以及联邦储备委员会官员的发言。随着民间部门就业人数远超市场预期、申请失业救济的美国人数创下14周以来新低，围绕联邦储备委员会的紧缩忧虑进一步增强。

根据ADP全美就业报告，12月美国企业民间就业人数环比增加23.5万个，远高于市场预期的15.3万个。12月工资增幅同比为7.3%。离开原单位并跳槽的民间劳动者工资增幅为15.2%。同日据美国劳工部数据，上周首次申领失业救济人数较前一周减少1.9万件，降至20.4万件。这不仅是最近14周以来的最低水平，也远低于市场预期的22万件。

上述显示劳动力市场依旧“未降温”的指标，成为推动联邦储备委员会继续紧缩的因素。尤其是一直对劳动力市场过热导致工资上涨趋势表示担忧的联邦储备委员会，更难以放松警惕。因为如果高工资涨幅持续，将不可避免地形成推动通货膨胀上升的压力。摩根士丹利全球公司的Mike Loewengart表示：“高于预期的民间薪资及失业救济申领数据，都是劳动力市场依然具有韧性的迹象”，“尽管在大型企业裁员消息之后传出这些数据，毫无疑问说明市场压力正在给企业带来负担，但就业指标是否会明显放缓还需要继续观察。”

联邦储备委员会官员的鹰派发言也接连不断。前一日，联邦储备委员会通过公布12月联邦公开市场委员会（FOMC）例会纪要，再次确认将在通胀被确实压制之前，持续维持更高水平的基准利率的紧缩意志。实际上这等同于表明“年内不会降息”的方针，给市场此前寄予厚望的“转向（pivot·方向转变）”预期泼了冷水。

堪萨斯城联邦储备银行总裁Esther George当天在接受CNBC采访时表示，最终利率将升至5%以上，而且联邦储备委员会将在相当一段时间内维持这一水平。她将在本月卸任职务，对于2024年仍可能维持高利率的可能性，她也表示“我认为是这样的”。同时她称自己并不预测经济衰退，但承认其存在可能性。

联邦储备委员会内的代表性鹰派人物、圣路易斯联邦储备银行总裁James Bullard同样表示，目前的货币政策尚不足够紧缩，预告将进一步收紧政策。Bullard总裁称：“通胀整体水平仍然过高，但最近有所放缓”，“我们正逐步接近更具约束性的政策，今年将达到这一水平。”亚特兰大联邦储备银行总裁Raphael Bostic也在一场会议上强调：“通胀是美国经济面临的最大逆风”，“我们实现2%目标的意志非常坚定。”

纽约债券市场上，美国国债收益率呈现上升态势。由于联邦储备委员会连续释放鹰派信号，再叠加当天公布的强劲就业数据为紧缩立场“助力”，国债价格下跌，带动国债收益率上行。国债收益率与价格呈反向走势。当天10年期美国国债收益率升至3.72%左右。对货币政策高度敏感的2年期国债收益率盘中一度跃升至约4.49%，随后涨幅略有收窄。

反映美元对主要6种货币价值的美元指数上涨约0.9%，站上105一线。被华尔街称为“恐慌指数”的芝加哥期权交易所（CBOE）波动率指数（VIX）较前一交易日上涨逾2%，在22点附近波动。

目前，投资者的视线集中在次日美国劳工部将发布的12月就业报告上。市场预计，投资者将通过该报告进一步寻找未来货币政策走向的线索。华尔街对非农部门新增就业岗位增幅的普遍预期为20万，较前月的26.3万略有放缓。失业率预计与前月相同，维持在3.7%。小时平均工资预计同比上涨5%，环比上涨0.4%。

CNBC报道称：“表明劳动力市场依然强劲的更高数据，对联邦储备委员会而言将是更糟糕的消息”，“投资者并不愿看到可能成为高通胀信号的工资涨幅。”

由此，有观点认为，在2月联邦公开市场委员会会议召开前，股市的不确定性将在一段时间内加大。SPI Asset Management的Stephen Innes表示：“在联邦储备委员会发布决议之前，投资者可能会相对保持防御立场，降低在债券和股市中的持仓比例。”